Los índices de la UE y los EE. UU. Repuntaron ayer, quizás debido al optimismo sobre los programas de vacunación de covid y un gran paquete de estímulo en los EE. UU. Dicho esto, la alegría no duró mucho, ya que los índices asiáticos volvieron a bajar. En cuanto a hoy, los principales puntos de la agenda económica pueden ser el IPC de la zona euro para febrero y el PIB de Canadá para diciembre y el cuarto trimestre en su conjunto.
Las acciones de la UE y EE. UU. Repuntan, pero las asiáticas bajan
El dólar estadounidense cotizó al alza frente a la mayoría de las otras monedas del G10 el lunes y durante la sesión asiática del martes. Ganó más frente a CHF, GBP y EUR en ese orden, mientras que perdió algo de terreno solo frente a NOK y CAD. El dólar se encontró prácticamente sin cambios frente al AUD.
El fortalecimiento del dólar sugiere que los mercados continuaron operando sin riesgo el lunes y hoy en Asia. Sin embargo, el debilitamiento de los puntos del franco refugio seguro de lo contrario. Por lo tanto, para tener una imagen más clara con respecto al sentimiento general del mercado, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable. Allí, los principales índices de la UE y los EE. UU. Fueron un mar verde y el principal ganador fue el Nasdaq, que disfrutó de su mejor sesión de negociación en un mes. Sin embargo, la confianza del mercado volvió a deteriorarse durante la sesión asiática de hoy, con el Nikkei 225 de Japón y el Compuesto de Shanghai de China cayendo un 0,86% y un 1,21%, respectivamente.
El repunte de las acciones de la UE y los EE. UU. Coincidió con un retroceso en los rendimientos de los bonos, y puede haber sido el resultado del optimismo sobre los programas de vacunación contra el coronavirus y un gran paquete de estímulo fiscal de EE. UU. Johnson & Johnson comenzó a enviar su vacuna de dosis única después de que fue autorizada por Estados Unidos durante el fin de semana, mientras que el paquete de ayuda de 1,9 billones de dólares del presidente Biden pasó por la Cámara de Representantes. El proyecto de ley ahora pasa al Senado. Lo que también puede haber ayudado a la confianza del mercado son las revisiones al alza en los PMI de fabricación de Markit de la zona euro, el Reino Unido y los EE. UU., Así como el hecho de que el índice de fabricación de ISM de EE. Sin embargo, la alegría no duró mucho, con los rendimientos rebotando y la renta variable retrocediendo durante la sesión asiática de hoy.
Parece que los inversores todavía están preocupados de que la recuperación económica lleve a una mayor inflación, lo que a su vez puede llevar a que los bancos centrales reduzcan su acomodación de la política monetaria, a pesar de que varios funcionarios del banco central, incluido el presidente de la Fed, Powell, señalaron que es probable que la política se reduzca en los próximos años. Esto significa que los rendimientos pueden seguir subiendo por un tiempo, algo que puede pesar más en la renta variable, pero no esperamos que dure mucho. Eventualmente, los inversores pueden digerir la idea de que los bancos centrales no comenzarán la normalización en el corto plazo, lo que combinado con el progreso en la carrera de vacunación covid y el paquete de estímulo fiscal de Estados Unidos, puede permitir que las acciones repunten y tengan una tendencia alcista nuevamente. Después de todo, lo probamos por primera vez durante las sesiones de la UE y los EE. UU. Ayer.
DAX – Análisis Técnico
La imagen técnica del DAX en nuestro gráfico de 4 horas muestra que, ayer, el índice de efectivo subió, pero encontró resistencia cerca de la línea bajista a corto plazo, extraída del máximo del 16 de febrero. Después de probar esa línea, el precio bajó drásticamente. Mientras el índice continúe operando por debajo de esa línea a la baja, existe la posibilidad de ver algunos movimientos a la baja. Sin embargo, dada la leve indecisión entre los compradores y los vendedores, nos mantendremos cautelosamente bajistas por ahora.
Si DAX vuelve a presionar un poco más, pero no logra superar la línea a la baja antes mencionada, podría ser posible otra caída. El índice puede desplazarse hasta el nivel de 13880, marcado por el máximo interno del 26 de febrero, que también coincide con la EMA de 200 en nuestro gráfico de 4 horas y podría proporcionar un poco de soporte adicional. Dicho esto, si los bajistas todavía se aferran a ese volante, esto podría conducir a una ruptura de ese nivel , posiblemente abriendo la puerta para un movimiento al nivel de 13785, marcado por el mínimo del 24 de febrero y un máximo de oscilación intradía de 26 de febrero.
Por el lado positivo, si la línea bajista mencionada anteriormente se rompe y el índice sube por encima de una de sus áreas de resistencia clave, entre los niveles 14052 y 14072, marcados por el máximo de ayer y el máximo del 25 de febrero, respectivamente, eso puede asustar a los bajistas del campo por un rato. El DAX podría elevarse hasta el nivel 14157, una ruptura del cual puede preparar el escenario para el máximo histórico actual, en 14190. Si la compra no se detiene allí, un nuevo impulso hacia alcista que colocaría el precio en un territorio inexplorado.
El IPC de la eurozona y el PIB de Canadá en la agenda de hoy
En cuanto a hoy, los puntos de la agenda económica que pueden atraer un interés especial son el IPC de la Eurozona para febrero y el PIB de Canadá para diciembre y el cuarto trimestre en su conjunto.
Comenzando con las cifras de la zona euro, se prevé que la tasa general del IPC haya subido hasta el + 1,0% interanual desde el + 0,9% interanual, pero se prevé que el IAPC excluyendo la energía y la tasa de alimentos haya disminuido hasta el + 1,1% interanual desde el + 1,4% interanual. . A pesar de las medidas de bloqueo en la zona euro, en la conferencia de prensa posterior a la última reunión del BCE, el presidente Lagarde dijo que los riesgos a la baja para las perspectivas económicas ahora son "menos pronunciados", lo que hace que los inversores se muestren escépticos sobre una mayor flexibilización. Las actas de esa reunión revelaron que otros miembros compartían la opinión de Lagarde y, por lo tanto, no esperamos que una desaceleración de la inflación subyacente provoque especulaciones sobre más estímulos por parte del BCE, especialmente después de que los PMI de febrero obtuvieron mejores resultados que los de enero.
Ahora, pasando la pelota a Canadá, se espera que la tasa mensual de diciembre haya disminuido a + 0.3% desde + 0.7%, mientras que actualmente no hay ningún pronóstico disponible para la tasa intertrimestral. En su reunión anterior, el BoC decidió mantener sin cambios los tipos de interés y el ritmo de sus compras de QE, decepcionando a quienes esperaban un pequeño recorte o incluso un nuevo aumento de QE. Los funcionarios también señalaron que "a medida que el Consejo de Gobierno gane confianza en la solidez de la recuperación, el ritmo de las compras netas de bonos del Gobierno de Canadá se ajustará según sea necesario", lo que sugiere que el próximo paso de política para el BoC puede ser reducir la QE.
Sin embargo, el informe de empleo de enero decepcionó, con la tasa de desempleo aumentando a 9.4% desde 8.9%, y el cambio neto en el empleo mostrando que la economía ha perdido 212.8k empleos. Es más, aunque el IPC de enero fue mejor de lo esperado, aún se mantuvo por debajo del objetivo de inflación del BoC del 2%. Por lo tanto, con eso en mente, no creemos que la reducción pueda estar en las cartas en los próximos meses, especialmente si el PIB se ha desacelerado como sugiere el pronóstico en diciembre.
EUR/CAD –
Ayer, el EUR / CAD se hundió y terminó acercándose a la zona de 1.5210, marcada por el punto más bajo de febrero. Al mismo tiempo, el par se cotiza muy por debajo de una línea bajista a corto plazo, trazada desde el máximo del 28 de enero. La divisa puede continuar con su viaje bajista , pero para sentirnos cómodos con esa idea, preferiríamos esperar primero una ruptura por debajo de esa zona de 1,5210. De ahí nuestro enfoque algo negativo por ahora.
Una caída por debajo de la zona de 1.5210 confirmaría un nuevo mínimo menor , posiblemente despejando el camino hacia el nivel de 1.5151, marcado por el mínimo del 19 de junio. Si esa área proporciona soporte inicial, la pareja podría recuperarse y volver a subir un poco. Sin embargo, si la divisa no puede retroceder por encima de la zona de 1.5210, es posible que se produzca otra caída. Si esta vez el EUR / CAD cae por debajo del nivel de 1.5151, el próximo objetivo potencial podría estar en 1.5092, que marca los mínimos del 1, 3 y 8 de junio.
Alternativamente, si el par rompe la línea a la baja antes mencionada y luego empuja a través de la barrera de 1.5385, marcada por el punto más alto de febrero, eso confirmará un nuevo máximo mayor , posiblemente enviando la divisa al alza . El EUR / CAD puede viajar a su siguiente área de resistencia entre los niveles de 1.5442 y 1.5455, marcada por el máximo del 12 de febrero y el mínimo del 1 de febrero. Si la compra no se detiene allí, los alcistas podrían apuntar a una prueba del nivel de 1.5514, que es el máximo del 2 de febrero.
Eventos para el resto del día
Además de los datos de inflación de la eurozona y el PIB de Canadá, también obtenemos la tasa de desempleo de Alemania para febrero, que se pronostica que se mantendrá estable en 6.0%, así como el informe API (American Petroleum Institute) sobre los inventarios de petróleo crudo de la semana pasada, para el cual no hay pronóstico disponible.
Esta noche, durante la sesión asiática del miércoles, se dará a conocer el PIB de Australia para el cuarto trimestre. Se espera que la tasa intertrimestral haya disminuido a + 2.5% desde + 3.3%, pero se prevé que la tasa interanual haya aumentado a -1.8% desde -3.8%. También se publicará el PMI de servicios de Caixin de China para febrero, pero no hay ningún pronóstico disponible.
También tenemos cuatro ponentes en el programa: el miembro de la Junta Ejecutiva del BCE, Fabio Panetta, la miembro de la Junta de Supervisión del BCE, Elizabeth McCaul, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, y el gobernador de la junta de la Fed, Lael Brainard.
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