El dólar estadounidense retrocedió, mientras que las acciones repuntaron ayer y hoy en Asia, quizás debido a los comentarios del presidente del BCE, Lagarde, quien dijo que ella y sus colegas mantendrán una política monetaria acomodada, y después de que el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, señaló que la economía está mejorando a un ritmo rápido, pero los datos y las condiciones no han avanzado lo suficiente como para que el FOMC cambie su postura de política monetaria.
Las acciones se recuperan, el USD retrocede antes del testimonio de Powell
El dólar estadounidense retrocedió frente a todas menos una de las otras monedas principales el lunes y durante la sesión asiática del martes. Perdió la mayor parte del terreno frente al CAD, GBP, AUD y NZD en ese orden, mientras que obtuvo ganancias solo frente al JPY.
El debilitamiento del dólar estadounidense y el yen japonés, combinado con el fortalecimiento del dólar canadiense, el australiano y el kiwi vinculados a las materias primas, sugiere que los mercados financieros se volvieron afilados ayer y hoy en Asia. De hecho, si volvemos nuestra mirada hacia el mundo de la renta variable, vemos que las principales bolsas de la UE terminaron sus sesiones en territorio positivo, con un apetito mejorando aún más durante la sesión de EE. UU. El sentimiento también fue optimista hoy en Asia. El Nikkei 225 de Japón, el índice de Shanghai de China y el KOSPI de Corea del Sur cotizaron en verde, con la única excepción del Hang Seng de Hong Kong, que se deslizó un poco.
Las acciones europeas subieron el lunes, quizás debido a las declaraciones del presidente del BCE, Lagarde, quien dijo que el crecimiento económico de la zona euro podría recuperarse más rápido de lo esperado a medida que los consumidores comiencen a gastar nuevamente. También reiteró que ella y sus colegas mantendrán una política monetaria acomodada, confirmando la opinión de que los funcionarios de este Banco no han comenzado a considerar retirar el apoyo en el corto plazo.
La confianza se incrementó aún más durante las operaciones en Estados Unidos, quizás después de que el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijera que la economía está mejorando a un ritmo rápido, pero los datos y las condiciones no han progresado lo suficiente como para que el FOMC cambie su postura de política monetaria. El presidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, y el presidente de St. Luis, James Bullard, expresaron su apoyo a una política de retirada anterior, pero esto se esperaba principalmente tras las señales agresivas del Comité en su conjunto en la reunión de la semana pasada. El dólar se desplazaba al alza desde que la Fed publicó su decisión y proyecciones, mientras que las acciones cotizaban a la defensiva. Con eso en mente, es posible que los inversores ahora solo estuvieran buscando una pista que apuntara en la dirección opuesta para aumentar su exposición al riesgo nuevamente, y esto provino del presidente de Nueva York, Williams.
Hoy en día, es probable que el centro de atención recaiga en el testimonio del presidente de la Fed, Powell, ante el Subcomité Selecto de la Cámara sobre los programas de préstamos de emergencia de la Fed y las políticas actuales para combatir la crisis del coronavirus. Sus comentarios preparados ya se han publicado, revelando que la opinión de Powell es que la economía de Estados Unidos continúa mostrando una "mejora sostenida" del impacto de la pandemia, acompañada de continuas ganancias en el mercado laboral. También señaló que la inflación ha "aumentado notablemente en los últimos meses", pero que es probable que el salto actual se desvanezca. No proporcionó ninguna pista con respecto a la reducción gradual de la QE, pero los participantes del mercado seguirán monitoreando su testimonio para ver si expresará alguna opinión sobre el asunto en la sesión de preguntas y respuestas.
Si Powell se encuentra entre los miembros que creen que la normalización de la política monetaria debería comenzar en los próximos meses, es probable que las acciones y otros activos vinculados al riesgo retrocedan nuevamente, mientras que el dólar estadounidense y otros refugios seguros probablemente se recuperen. Lo contrario puede ser cierto si se hace eco de la opinión de John Williams. En este punto, debemos señalar que vemos el caso de que el mercado de divisas reaccione con más fuerza que el mundo de la renta variable ante cualquier comentario de Powell sobre la QE. Después de todo, este fue el caso después de la decisión de la Fed de la semana pasada.
Euro Stoxx 50 – Análisis Técnico
El Euro Stoxx 50 abrió con un gap negativo el lunes, pero alcanzó el soporte en 4037 al principio de la sesión y repuntó con fuerza. En general, el índice continúa operando por encima de la línea de soporte alcista trazada desde el mínimo del 29 de enero y, por lo tanto, trataríamos el retroceso relacionado con la Fed como un movimiento correctivo de la tendencia alcista más amplia.
Si los alcistas están dispuestos a permanecer en el asiento del conductor, podríamos verlos superar pronto la barrera de 4126, que está marcada por el mínimo interno del jueves pasado. Si es así, la próxima parada puede ser el máximo histórico, en 4168,10, alcanzado el miércoles. Una ruptura por encima de ese récord llevará al índice a un territorio inexplorado, y los próximos territorios a considerar como posibles resistencias quizás estén en 4200 y 4250.
Ahora, para abandonar el caso alcista, nos gustaría ver una caída por debajo de 4037 y la línea alcista antes mencionada. Esto confirmará un nuevo mínimo menor en el gráfico diario e inicialmente puede allanar el camino hacia la zona de 3965, definida como un soporte por el máximo interno del 12 de mayo. Si esa barrera no se mantiene y se rompe, la próxima parada podría estar en 3890, marcada por el mínimo del 19 de mayo.
EUR/USD –
El EUR / USD también se recuperó ayer, después de tocar el soporte en 1,1847. Dicho esto, la recuperación se mantuvo limitada en 1,1922 y luego la divisa retrocedió un poco. En general, el par se mantiene muy por debajo de las líneas de resistencia a la baja trazadas desde los máximos del 25 de mayo y el 9 de junio. Por lo tanto, creemos que la perspectiva a corto plazo sigue siendo negativa.
Si los bajistas están dispuestos a tomar el mando nuevamente desde cerca del área de 1,1922, podríamos verlos apuntando a otra prueba en 1,1847 pronto. Una ruptura por debajo de ese nivel confirmaría un nuevmomínimo menor y podría abrir el camino hacia el nivel de 1.1788, marcado por el máximo interno del 2 de abril. Otra ruptura, por debajo de 1.1788, podría ver un margen para extensiones hacia el mínimo del 5 de abril, alrededor de 1.1738.
Por otro lado, una ruptura por encima de 1,1950 podría indicar una corrección mayor al alza, siendo la próxima parada quizás la zona psicológica de 1,2000, que brindó un fuerte soporte desde el 21 de abril hasta el 6 de mayo. Si los alcistas ignoran esa zona clave en su camino al alza , pueden poner la zona de 1.2053 en sus radares, o la línea de resistencia a la baja trazada desde el máximo del 9 de junio.
Eventos para el resto del día
El calendario parece ligero en términos de publicación de datos, y los que vale la pena mencionar son las ventas de viviendas existentes en EE. UU. Para mayo, que se espera que hayan disminuido un poco, y el informe API (American Petroleum Institute) sobre los inventarios de petróleo crudo de la semana pasada, para que no hay pronóstico disponible.
En cuanto a los ponentes , además del presidente de la Fed, Powell, también escucharemos a la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, al economista jefe del BCE, Philip Lane, ya la miembro de la Junta Ejecutiva del BCE, Isabel Schnabel.
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