Las acciones europeas y estadounidenses se recuperaron ayer, ya que un médico sudafricano dijo que los síntomas de la nueva variante de COVID eran hasta ahora leves. Sin embargo, hoy, el director ejecutivo de Moderna dijo que podría haber una caída material en la efectividad de la vacuna contra la nueva cepa, lo que reavivó las preocupaciones. Hoy, el presidente de la Fed, Powell, testifica ante el Comité Bancario del Senado, y estamos ansiosos por saber si la nueva variante de COVID afectará el curso de acción futuro de la Fed. También se publicarán los datos preliminares de inflación de la eurozona para noviembre.
Las acciones de la UE y los EE. UU. Repuntan, pero el apetito vuelve a deteriorarse hoy en Asia
El dólar estadounidense cotizó al alza frente a la mayoría de las otras monedas principales el lunes y durante la sesión asiática del martes. Ganó frente al NZD, AUD y CAD en ese orden, mientras que tuvo un rendimiento inferior frente al CHF, EUR y JPY.
El fortalecimiento del dólar estadounidense y los otros refugios seguros, el yen y el franco, combinado con el debilitamiento del kiwi, el australiano y el loonie vinculados al riesgo, sugiere que los mercados pueden haber continuado operando de manera de riesgo tras la liquidación del viernes. . Sin embargo, si volvemos la mirada hacia el mundo de la equidad, vemos que este no fue el caso. Los índices de la UE y los EE. UU. Eran un mar verde, aunque el sentimiento se deterioró nuevamente hoy en Asia.
Creemos que el repunte durante las sesiones de la UE y los EE. UU. Puede haber sido provocado por los comentarios de un médico sudafricano de que los síntomas de la variante COVID de Omicron eran hasta ahora leves y podrían tratarse en casa. Más tarde en el día, el presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, dijo que los nuevos cierres debido a la nueva variante estaban fuera de la mesa por ahora, lo que se suma al alivio de los inversores. En nuestra opinión, todo esto muestra lo sensibles que son todavía los participantes del mercado cuando se trata del coronavirus y su nueva variante. Creemos que este será el tema principal por un tiempo más. Teniendo esto en cuenta, somos muy reacios a decir que las preocupaciones del mercado han disminuido y que el repunte de ayer es el comienzo de una recuperación duradera. Cualquier nuevo titular negativo tiene altas posibilidades de resultar en otra etapa de ventas masivas. De hecho, en el momento de escribir este artículo, llegaron noticias de que el CEO de Moderna dijo que habrá una caída material en la efectividad de la vacuna contra Omicron. Creemos que, tras el sentimiento moderado durante la sesión asiática, esto podría resultar en un mayor deterioro, y vemos el caso de que los índices europeos y estadounidenses retrocedan hacia el sur tan pronto como hoy.
DAX – Perspectiva técnica
El índice DAX alemán cotizó ayer ligeramente al alza, pero hoy, los futuros del índice volvieron a caer, lo que sugiere que es posible que se avecinen más ventas, ya hoy. Esto se reflejó en nuestro índice de efectivo, que cayó ligeramente por debajo del mínimo del viernes de 15030. Aunque se recuperó por encima de esa línea, la estructura de precios sigue siendo de mínimos y máximos más bajos, por lo que consideraríamos que el panorama a corto plazo sigue siendo negativo.
Creemos que otro intento por debajo de 15030 podría resultar en un deslizamiento hacia la barrera de 14815, que está marcada como soporte por el mínimo del 6 de octubre. Si los bajistas no están dispuestos a detenerse allí, entonces una ruptura a la baja podría extender la caída hacia el territorio de 14515, definido por los mínimos del 23 y 24 de marzo.
Para comenzar a examinar si los alcistas han ganado el control total, nos gustaría ver una fuerte recuperación por encima de 15745, marcada por el mínimo interno del 24 de noviembre. El índice ya estará muy por encima de la línea de resistencia a la baja tomada desde el máximo del 19 de noviembre, y es posible que veamos avances hacia el máximo del 25 de noviembre, en 15965. Otra ruptura, por encima de 15965, podría alentar extensiones hacia la barrera de 16090, marcada por la oscilación interior mínima del 19 de noviembre, o el pico del 22 de noviembre, a las 16.205.
El jefe de la Fed, Powell, testifica, IPC de la zona euro entran en el centro de atención
Ayer, además de los titulares sobre COVID, también recibimos el testimonio de Powell que presentará ante el Congreso hoy y miércoles. El jefe de la Fed expresó su preocupación por la variante Omicron y dijo que enturbia las perspectivas. Aunque no se refirió directamente a los planes de política monetaria de la Fed, dijo que la nueva tensión plantea riesgos a la baja para el empleo y la actividad económica, y también aumenta la incertidumbre sobre la inflación. Seguiremos de cerca la sesión de preguntas y respuestas de hoy después de que testifique ante el Comité Bancario del Senado, para obtener pistas más claras sobre cómo la nueva variante puede afectar el curso de acción futuro de la Fed. Según los futuros de los fondos de la Fed, los mercados aún esperan que el primer aumento de tasas se entregue en agosto, y si Powell mantiene esa opción sobre la mesa, el dólar podría reanudar su última tendencia alcista frente a la mayoría de sus principales pares, especialmente los vinculados al riesgo. . Sin embargo, podrían ser posibles caídas profundas en caso de que Powell sugiera que él y sus colegas deberían adoptar una postura más cautelosa en el futuro. Escucharemos a varios otros funcionarios de la Fed durante la semana, incluido el vicepresidente Richard Clarida, y estamos ansiosos por saber si han cambiado de opinión o no.
Hoy, antes del testimonio de Powell, obtenemos las cifras preliminares de inflación de la zona euro para noviembre. Se prevé que la tasa general haya aumentado hasta el + 4,4% interanual desde el + 4,1%, mientras que se espera que el IAPC excluidos los tipos de energía y alimentos haya subido hasta el + 2,2% interanual desde el + 2,1%. Dicho esto, teniendo en cuenta que la tasa armonizada de Alemania saltó a + 6,0% interanual, creemos que la tasa general del bloque en su conjunto también aumentará más de lo previsto. Sin embargo, con Europa adoptando nuevas restricciones debido a la rápida propagación del coronavirus y su nueva variante, no esperamos que los funcionarios del BCE comiencen a pensar en endurecer la política monetaria en el corto plazo. Después de todo, se espera que la inflación subyacente se mantenga ligeramente por encima del objetivo del Banco del 2%, mientras que el presidente Lagarde ha destacado repetidamente que endurecer la política monetaria ahora para controlar la inflación podría ahogar la recuperación de la zona euro. Además de eso, la miembro ejecutiva del BCE Isabel Schnabel dijo ayer que el banco central cree que la inflación alcanzó su punto máximo en noviembre, lo que se suma a la narrativa de que es prematuro que el Consejo de Gobierno comience a pensar en subidas de tipos de interés. Por lo tanto, incluso si el euro extiende su última recuperación debido a cifras más altas de lo esperado, no pediremos una reversión alcista. Clasificaremos esto como un avance correctivo.
EUR/USD – Perspectiva técnica
EUR / USD cotizó ayer ligeramente al alza, después de que tocó el soporte en 1,1258. Después de romper el gravamen a la baja tomado del máximo del 9 de noviembre, la tasa ahora está formando mínimos más altos por encima de la línea alcista trazada desde el mínimo del 24 de noviembre. Aunque en el panorama general permanece por debajo de la línea bajista a largo plazo tomada desde el máximo del 25 de mayo, el gráfico técnico sugiere que hay espacio para una mayor recuperación por ahora.
Una ruptura clara por encima del máximo del viernes, en 1,1330, confirmará un próximo máximo más alto y puede apuntar inicialmente al máximo del 18 de noviembre, en 1,1375. Otra ruptura, por encima de 1,1375, podría extender el avance hacia 1,1432 o 1,1465, donde otra ruptura podría permitir a los alcistas disparar hacia la zona de 1,1524. Esa zona actuó como piso fuerte entre el 6 de octubre y el 5 de noviembre, antes de ser violada por los osos el 10 de noviembre.
La perspectiva puede volver a ser negativa tras una caída por debajo de 1,1258. Esto confirmará un próximo mínimo más bajo en el gráfico de 4 horas y puede allanar el camino hacia el mínimo del 24 de noviembre, en 1,1185. Si los bajistas no están dispuestos a detenerse allí, entonces podríamos verlos empujando hacia el territorio de 1.1100, definido como un soporte por el mínimo del 1 de junio.
En cuanto al resto de eventos de hoy
Además del testimonio de Powell y los datos de inflación de la zona euro, también tenemos el PIB de Canadá para el tercer trimestre. Las expectativas son que la tasa intertrimestral anualizada se haya recuperado a + 3.0% desde -1.1%, lo que combinado con un informe de empleo decente el viernes, puede aumentar la especulación de un alza de tasas por parte del BoC pronto. Recuerde que en su última reunión, los políticos canadienses terminaron inesperadamente su programa de QE, manteniendo una postura optimista. Sin embargo, habiendo dicho todo eso, queda por ver si la variante Omicron será una razón para cambiar de planes.
Esta noche, durante la sesión asiática, Australia publica sus datos del PIB para el tercer trimestre, con las previsiones apuntando a una contracción intertrimestral del 2,7% después de una expansión del 0,7% el trimestre anterior. A pesar de que los participantes del mercado anticipan alrededor de tres subidas de tipos el próximo año, el RBA se ha mostrado inflexible en que el momento sugerido por los precios del mercado no es el adecuado. Por lo tanto, una tasa del PIB negativa agregaría más credibilidad a la opinión del Banco de que el primer año para subir las tasas podría ser 2023 y, por lo tanto, agregaría más presión al dólar australiano, que, como moneda vinculada al riesgo, esperamos que también sienta el calor. de un deterioro de la confianza del mercado en general.
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