Las acciones europeas se recuperaron con fuerza ayer, tal vez porque el Banco de Inglaterra dijo que no deben socavar la recuperación económica mediante un ajuste prematuro, decepcionando a quienes esperan señales de que algo así podría anunciarse en la próxima reunión. El sentimiento también se mantuvo apoyado durante la sesión de EE. UU., Con la ayuda de un acuerdo de infraestructura bipartidista en el Senado, que puede ayudar a extender la recuperación en la economía más grande del mundo. En cuanto a hoy, es probable que la atención caiga en el índice PCE subyacente de mayo, que es la métrica de inflación favorita de la Fed.
La renta variable se recupera tras el moderado BoE y el acuerdo de infraestructura de EE. UU.
El dólar estadounidense continuó cediendo frente a la mayoría de las otras monedas principales el jueves y durante la sesión asiática del viernes. Perdió la mayor parte del terreno frente al NZD, AUD y CHF en ese orden, mientras que obtuvo ganancias solo frente al GBP y el CAD.
El debilitamiento del dólar estadounidense y el fortalecimiento del dólar australiano y el kiwi vinculados al riesgo sugieren que los mercados cotizaron ayer y hoy en Asia con un comportamiento de riesgo. Sin embargo, el fortalecimiento del franco suizo y el debilitamiento del Loonie apuntan a lo contrario. Por lo tanto, para tener una imagen más clara con respecto al sentimiento general del mercado, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable. Allí, vemos que los principales índices de la UE y EE. UU. Eran un mar verde, con el S&P 500 y el Nasdaq alcanzando nuevos máximos históricos. El aumento del apetito por el riesgo también se trasladó a la sesión asiática de hoy.
Tras la caída del miércoles, las acciones de la UE se recuperaron con fuerza el jueves, lo que confirma nuestra opinión de que, dado que el BCE se mantiene firme en que aún no es el momento de empezar a retirar el apoyo de la política monetaria, el último revés podría resultar solo una fase correctiva. Una postura moderada por parte del Banco de Inglaterra también puede haber ayudado a mejorar la confianza durante las operaciones de la UE. El Banco decidió mantener la configuración de sus políticas sin cambios, con solo un miembro votando a favor de la reducción gradual de la QE. Ese miembro era el economista jefe Andy Haldane, para quien esta fue la última reunión. El Banco reiteró que se espera que el repunte de la inflación sea transitorio y agregó que no quieren socavar la recuperación con un endurecimiento prematuro, decepcionando a quienes esperan señales de que algo así podría anunciarse en la próxima reunión. El resultado también afectó a la libra esterlina, que fue la principal perdedora de ayer. Por lo tanto, con la decisión del Banco de Inglaterra en mente, y también teniendo en cuenta las preocupaciones sobre la propagación de la variante del coronavirus Delta en el Reino Unido, no podemos descartar un mayor retroceso en esta moneda, especialmente frente a las vinculadas a las materias primas australiana y kiwi, que creemos. Espere mantenerse bajo cierto interés de compra en caso de que el sentimiento general del mercado también se mantenga respaldado.
Más tarde, en EE. UU., El apetito de los inversores siguió mejorando y eso continuó durante la sesión asiática de hoy también, tal vez después de que el presidente de EE. UU. Joe Biden adoptó un acuerdo de infraestructura bipartidista en el Senado, que puede ayudar a extender la recuperación en la economía más grande del mundo. Hoy, sin embargo, es probable que los inversores vuelvan su mirada al índice PCE básico, que es la métrica de inflación favorita de la Fed, para formarse una mejor opinión sobre cuáles pueden ser los planes futuros de la Fed. Se espera que este índice de inflación haya aumentado a + 3.4% interanual en mayo desde + 3.1%, más por encima del objetivo del Comité del 2%, algo que podría generar más preguntas sobre si el último aumento en la inflación general se debe realmente a factores transitorios. . La especulación sobre una posible subida de tipos a partir del próximo año podría volver a aumentar, algo que podría resultar en un nuevo retroceso de las acciones y otro repunte del dólar estadounidense.
S&P 500 – Análisis Técnico
El índice S&P 500 marchó al alza ayer, superando su récord anterior de 4267,10, alcanzado el 15 de junio y entrando en territorio inexplorado. El movimiento ha confirmado un nuevo máximo mayor , que puede haber señalado la continuación de la tendencia alcista prevaleciente. Por lo tanto, veríamos oportunidades decentes para que los alcistas se mantuvieran un tiempo más.
La ruptura por encima de 4267.10 puede haber abierto el camino hacia la cifra redonda de 4300, donde los inversores pueden tomar un descanso, lo que permite que el índice corrija ligeramente a la baja. Sin embargo, si el retroceso se mantiene limitado por encima o cerca del nivel 4267.10, veríamos posibilidades de otro tramo al alza y una ruptura por encima de 4300. Algo así puede ver un margen para extensiones hacia el siguiente nivel que consideramos psicológico, que está en 4350. Dicho esto, una aceleración en el índice PCE central hoy puede resultar en un revés anterior.
No obstante, para comenzar a examinar el caso de una corrección mayor a la baja, nos gustaría ver una caída clara por debajo de 4215. Esto podría desanimar a los inversores a volver a la acción pronto, algo que podría permitir caídas hacia el territorio de 4167. definido como un soporte por el mínimo del 3 de junio. Otra ruptura, por debajo de 4167, podría apuntar al mínimo de este lunes, en torno a 4135.
GBP/NZD –
El GBP / NZD cayó bruscamente el jueves siguiendo el lenguaje moderado del Banco de Inglaterra, para alcanzar el soporte en 1.9665. En general, el par permanece por debajo de la línea de soporte alcista anterior trazada desde el mínimo del 27 de mayo, así como por debajo de la línea bajista recién establecida tomada desde el máximo del 22 de junio. En nuestra opinión, estas señales técnicas pintan una perspectiva negativa a corto plazo.
En el momento de escribir este artículo, la divisa se cotiza fraccionalmente por encima de la 200-EMA, que coincide con la barrera de 1.9665. Si los bajistas son lo suficientemente fuertes como para superar esa zona de soporte, podríamos verlos apuntando a la zona de 1.9575, marcada por el mínimo del 7 de junio, cuya ruptura podría extender la caída hacia la zona de 1.9470, o el nivel de 1.9430, definido como un apoyo por el mínimo del 1 de junio.
Para comenzar a examinar si la perspectiva se ha vuelto alcista, nos gustaría ver un movimiento de regreso por encima de 1.9960, el máximo del 22 de junio. Esto podría confirmar el rendimiento de la divisa por encima de las líneas diagonales antes mencionadas y puede apuntar inicialmente a la zona psicológica de 2.0000. Una ruptura por encima de esa zona, podría abrir el camino hacia la zona de 2.0125, definida como una resistencia por el máximo del 25 de agosto, donde otra ruptura podría tener mayores implicaciones alcistas, tal vez preparando el escenario para extensiones hacia el máximo del 20 de agosto, alrededor de 2.0280.
Eventos para el resto del día
Junto con el índice PCE básico, también obtenemos los ingresos y gastos personales de mayo. Se espera que los ingresos hayan disminuido un 2,5% intermensual, después de una caída del 13,1% en abril, mientras que se prevé que el gasto se haya reducido a + 0,4% intermensual desde + 0,5%. El índice final de confianza del consumidor de la UM para junio también se publicará y se espera que confirme su estimación preliminar de 86,4.
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