El mercado de acciones cayeron ayer y hoy en Asia, con la mayoría de los índices de referencia cayendo más del 2%, debido a las advertencias de los reguladores chinos de que los pasivos por valor de USD305 mil millones de Evergrande podrían generar riesgos para el sistema financiero en general si sus deudas no se estabilizan. Otro factor que puede estar pesando sobre el sentimiento de riesgo puede que los inversores adopten una postura cautelosa antes de la decisión de política monetaria del FOMC de mañana.
El mercado de acciones globales caen debido a los crecientes riesgos de impago de Evergrande
El dólar estadounidense cotizó a la baja frente a la mayoría de las otras monedas principales el lunes y durante la sesión asiática del martes. Ganó solo frente a la GBP, mientras que se encontró prácticamente sin cambios frente al NZD. Los principales ganadores fueron AUD, CHF y JPY.
El debilitamiento del dólar estadounidense y el fortalecimiento del dólar australiano sugieren que los mercados pueden haber operado en forma de riesgo ayer y hoy en Asia. Sin embargo, la fortaleza relativa del yen y el franco como refugio seguro, combinada con el debilitamiento del kiwi y la libra, apunta de otra manera. Por lo tanto, para tener una imagen más clara con respecto al sentimiento general del mercado, preferimos dirigir nuestra mirada al desempeño del mundo de la renta variable. Allí, vemos que los principales índices de la UE y los EE. UU. Fueron un mar rojo, con el apetito negativo llegando a la sesión asiática de hoy. Los mercados de China y Corea del Sur permanecieron cerrados debido a las vacaciones.
Muchos índices cayeron más del 2% ayer, y la razón puede haber sido las advertencias de los reguladores chinos de que los pasivos por valor de USD305 mil millones de Evergrande podrían generar riesgos para el sistema financiero en general si sus deudas no se estabilizan. Evergrande, el desarrollador más endeudado de China, tiene que pagar USD 83,5 millones en intereses relacionados con su bono de marzo de 2022 el jueves, mientras que tiene otro pago de USD 47,5 millones que vence el 29 de septiembre para las notas de marzo de 2024. Si no logra liquidar los pagos dentro de los 30 días posteriores a las fechas programadas, ambos bonos incurrirían en incumplimiento. Sin signos de una posible solución en el horizonte, vemos el caso de que los riesgos de incumplimiento continúen creciendo y sigan agregando presión al apetito de riesgo más amplio.
Otro factor que puede estar pesando sobre el sentimiento de riesgo puede que los inversores adopten una postura cautelosa antes de la decisión de política monetaria del FOMC de mañana. Con varios legisladores expresando su deseo de comenzar a reducir sus compras de QE antes de fin de año, sería interesante ver si esa opinión se comparte entre la mayoría de los miembros del Comité y si obtendremos alguna pista sobre cuándo comenzará el proceso. Cualquier cosa que sugiera que la reducción podría comenzar en noviembre puede resultar en un repunte del dólar estadounidense y nuevas caídas en las acciones. Una reducción más temprana también puede significar subidas de tipos más tempranas, y tipos más altos significan préstamos costosos para las empresas, así como valores presentes más bajos.
El Kiwi no pudo capitalizar frente al dólar estadounidense, ya que se vio afectado por cierto interés de venta después de que el RBNZ publicara un discurso del vicegobernador Christian Hawkesby, diciendo que en medio de la incertidumbre y cuando los riesgos están equilibrados de manera uniforme, "los bancos centrales a nivel mundial tienden a seguir una camino y mantener su tasa de política sin cambios o moverse en incrementos de 25 puntos básicos ". Esto pesó sobre las esperanzas de un aumento de 50 puntos básicos en la próxima reunión del RBNZ. En nuestra opinión, tal reacción sugiere que un alza de 25 pb tiene un precio mayor que el previsto y, por lo tanto, incluso si el Banco procede con tal movimiento, necesitaría algo más para respaldar al Kiwi, tal vez una tasa futura más pronunciada de lo anticipado. sendero.
Nasdaq 100 – Perspectiva técnica
El índice de efectivo Nasdaq 100 cayó fuertemente ayer, pero alcanzó el soporte en 14815 y luego se recuperó. En general, el índice permanece por debajo de la línea de soporte alcista anterior trazada desde el mínimo del 19 de mayo y, por lo tanto, incluso si el último rebote se extiende por un tiempo más, consideraríamos que el panorama a corto plazo es negativo.
Como ya notamos, podríamos ver que la última recuperación se extendía un poco, pero vemos posibilidades decentes de que los bajistas tomen el mando nuevamente desde cerca del territorio de 15170, que actuó como techo para el índice entre el 23 de julio y el 22 de agosto. Esto podría resultar en otro deslizamiento y otra prueba cerca del territorio de 14815, o cerca de la zona de 14715, definida como un soporte por el mínimo del 19 de agosto. Una ruptura por debajo de ese obstáculo podría tener implicaciones más bajistas, tal vez allanando el camino hacia el mínimo del 19 de julio, en 14450.
Ahora, para comenzar a examinar si la perspectiva ha vuelto a ser positiva, nos gustaría ver una recuperación por encima de 15545, una barrera que impidió que el índice subiera la semana pasada. Tal ruptura puede abrir el camino hacia el máximo histórico, alrededor de 15710, cuya ruptura podría permitir avances hacia el número redondo psicológico de 16000.
NZD/USD –
NZD / USD ha estado operando de manera consolidada desde el viernes, entre el número redondo de 0.7000 y la barrera de 0.7042. Sin embargo, en general, la estructura de precios sigue siendo de máximos y mínimos más bajos, con la caída por debajo de 0.7080 el 16 de septiembre, lo que indica una reversión bajista a corto plazo. Por tanto, veríamos un panorama negativo a corto plazo.
Podríamos ver al par extendiendo un poco su pequeña recuperación nocturna, pero los bajistas podrían volver a la acción desde cerca del obstáculo de 0.7042, que se encuentra cerca de la 200-EMA en el gráfico de 4 horas. La próxima caída podría resultar en una caída por debajo de 0.7000, pero el movimiento que nos haría más seguros de una continuación bajista es una caída por debajo de la zona de 0.6985, marcada por el mínimo del 30 de agosto y el máximo interno del 25 de agosto. Esto podría preparar el escenario para caídas hacia el territorio de 0.6935, que brindó soporte al par entre el 24 y el 27 de agosto.
Abandonaremos el caso bajista solo si vemos un rebote por encima de la zona de 0.7080. Esto descartará la reversión antes mencionada y puede allanar el camino hacia la zona de 0,7140, cuya ruptura podría apuntar al máximo del 3 de septiembre, en 0,7170.
En cuanto a los eventos de hoy
Durante la sesión asiática, el RBA publicó las minutas de su última recopilación de políticas, pero como hemos estado anticipando, pasaron en gran parte desapercibidas. No hubo nueva información en el acta. Se acaba de confirmar que el escenario central sigue siendo que los aumentos de tasas no se producirán hasta 2024.
También tuvimos los resultados de las elecciones canadienses, con el Partido Liberal de Trudeau volviendo al poder con un gobierno minoritario. Dado que también se espera que la composición del Parlamento sea casi la misma que antes de las elecciones, esperamos que los participantes del mercado dejen atrás el evento y se mantengan más enfocados en la saga Evergrande y los desarrollos relacionados con la política monetaria.
Más adelante en el día, las únicas publicaciones de datos que vale la pena mencionar son los permisos de construcción de EE. UU. Y el inicio de viviendas para agosto, así como el informe API (Instituto Americano del Petróleo) sobre los inventarios de petróleo crudo de la semana pasada. Se pronostica que los permisos de construcción se han deslizado un poco, pero se espera que la construcción de viviendas haya aumentado ligeramente. En cuanto al informe de la API, como siempre es el caso, no hay ninguna previsión disponible.
En cuanto a los ponentes, tenemos dos en el orden del día y son: la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y la presidenta del Consejo de Supervisión del BCE, Andrea Enria.
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