Los principales índices bursátiles fueron un mar verde ayer y hoy en Asia, ya que el presidente de la Fed, Powell, reiteró su postura moderada, y agregó que la inflación puede tardar más de tres años en alcanzar los objetivos de la Fed. Sus comentarios sugieren que es probable que la política monetaria se mantenga más acomodada durante más tiempo de lo previsto y añade más credibilidad a nuestra opinión de un apetito del mercado respaldado.
Las acciones se recuperan a medida que Powell rechaza las preocupaciones sobre la inflación
El dólar estadounidense cotizó a la baja frente a la mayoría de las otras monedas del G10 el miércoles y durante la sesión asiática del jueves. Perdió la mayor parte de terreno frente a NOK, NZD, AUD y CAD en ese orden, mientras que ganó solo frente al JPY. El dólar se encontró prácticamente sin cambios frente al GBP y el CHF.
La debilidad del yen y el franco como refugio seguro, combinada con el fortalecimiento de las divisas vinculadas a las materias primas, el australiano, el kiwi y el dólar canadiense, sugiere que los mercados se volvieron riesgosos ayer y hoy en Asia. De hecho, si volvemos nuestra mirada al mundo de la renta variable, vemos que los principales índices de la UE eran un mar verde, con el apetito por el riesgo de los inversores fortaleciéndose. 
Parece que los índices de la UE se recuperaron y cotizaron en verde después de que los datos mostraran que la economía de Alemania creció un 0,3% intertrimestral, en lugar de un + 0,1% como sugería la estimación inicial. El impulso durante la sesión de EE. UU. Y Asia puede haber sido el resultado del testimonio del presidente de la Fed, Powell, ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara. El jefe de la Fed reiteró su postura moderada, y agregó que la inflación puede tardar más de tres años en alcanzar los objetivos de la Fed, y que mirarán más allá de cualquier pico temporal de precios. Esto está en línea con las actas de la última reunión del FOMC, en la que se señaló que se proyectaba que la inflación superará el 2% durante algún tiempo en los años posteriores a 2023, y que cualquier movimiento por encima del 2% de antemano probablemente resultará ser temporal.
Los comentarios de Powell sugieren que es probable que la política monetaria se mantenga más acomodada durante más tiempo de lo que muchos participantes del mercado esperaban, y agrega más credibilidad a nuestra opinión de un apetito del mercado respaldado. Nos mantenemos firmes en que la retirada, debido al aumento del rendimiento de los bonos y las preocupaciones por la inflación, puede haber sido solo una fase correctiva. Todavía creemos que la política monetaria más relajada en todo el mundo, el progreso en la carrera de vacunación contra el covid y un gran paquete fiscal en los EE. UU. Son una combinación de desarrollos que podrían resultar de apoyo para la moral de los inversores en general. Esto significa que las acciones pueden continuar con una tendencia al alza, mientras que los refugios seguros, como el yen y el franco, pueden permanecer por debajo del interés de venta. Otros activos vinculados al riesgo, como las monedas vinculadas a las materias primas Aussie, Kiwi y Loonie también pueden beneficiarse, y el Kiwi recibirá un apoyo adicional de la proyección del RBNZ de tipos de interés más altos en diciembre. En cuanto al dólar estadounidense, es probable que los comentarios moderados de Powell lo mantengan presionado por un tiempo más.
Euro Stoxx 50 – Análisis técnico
El martes, después de encontrar soporte cerca del nivel de 3643, el Euro Stoxx 50 giró al alza y ahora se negocia por encima de una línea de soporte al alza a corto plazo trazada desde el mínimo del 23 de febrero. Además de eso, el índice está nuevamente por encima de todos sus EMA en nuestro gráfico de 4 horas, lo que también podría fortalecer el caso alcista. El RSI y el MACD comenzaron a mostrar un impulso positivo nuevamente, lo que también respalda la idea alcista. Dicho esto, dado que el precio actualmente encuentra una fuerte resistencia cerca de la barrera de los 3720, marcada por el máximo del 19 de febrero, necesitaríamos ver una ruptura de esa barrera primero, antes de sentirnos cómodos con más avances.
Si, finalmente, el índice supera ese nivel de 3720, esto confirmará un nuevo máximo mayor , posiblemente despejando el camino hacia algunas áreas más altas. Euro Stoxx 50 podría terminar viajando hacia el punto más alto actual de febrero, en 3742, lo que podría detener temporalmente el movimiento alcista. Sin embargo, si el precio continúa cotizando en algún lugar por encima de la línea alcista antes mencionadoda, nuevos compradores podrían intervenir y elevar el índice más alto, potencialmente incluso superando la zona de 3742. Si es así, el próximo objetivo potencial podría estar en 3776, marcado por el mínimo del 21 de febrero.
Si la línea alcista discutida anteriormente se rompe y el precio cae por debajo del nivel de 3681, marcado por el mínimo de oscilación intradía de ayer, eso puede abrir la puerta a áreas más bajas. Algunos compradores pueden asustarse y Euro Stoxx 50 podría deslizarse a la zona de 3643, que es el punto más bajo actual de esta semana. Sin embargo, si esa área no puede resistir la presión bajista, su ruptura podría preparar el escenario para una posible prueba del nivel 3624, marcado por el mínimo del 10 de febrero.
NZD/USD –
El NZD / USD continúa con una tendencia alcista, mientras se consolida por encima de una línea de soporte al alza a corto plazo tomada desde el mínimo del 18 de febrero. Pero después del fuerte movimiento ascendente de ayer, el par está corrigiendo ligeramente a la baja esta mañana. Incluso si la divisa se desplaza un poco más abajo, siempre que se mantenga por encima de esa línea alcista, nos mantendremos positivos con la perspectiva a corto plazo.
Como se mencionó anteriormente, el par podría ir por un mayor retroceso a la baja, donde puede terminar probando la línea alcista antes mencionada. Si los bajistas no están listos para llevar el NZD / USD por debajo de esa línea, los alcistas podrían estar más que felices de volver al asiento del conductor y empujar la divisa al alza nuevamente. En ese escenario, el par podría superar la barrera de 0.7454 esta vez, confirmando así un nuevo máximo mayor y apuntando al nivel de 0.7524, marcado por el punto más alto de agosto de 2017.
Alternativamente, si la línea alcista mencionada anteriormente se rompe y la divisa cae por debajo del nivel de 0.7364, marcado por un mínimo de oscilación intradía del 24 de febrero, eso podría asustar a los alcistas del campo temporalmente, permitiendo que más bajistas se unan. El NZD / USD podría deriva al mínimo del 23 de febrero, en 0,7307, donde podría detenerse un poco. Sin embargo, si los vendedores aún se sienten más cómodos, es posible que sigan ejerciendo presión sobre el par. Es entonces cuando apuntaremos al nivel de 0.7280, o al nivel de 0.7268, marcado por el mínimo del 22 de febrero y el máximo del 16 de febrero, respectivamente.
Eventos para el resto del día
La agenda del jueves es relativamente ligera. Solo obtenemos la segunda estimación del PIB de EE. UU. Para el cuarto trimestre, los pedidos de bienes duraderos para enero, las ventas de viviendas pendientes para el mismo mes y las solicitudes iniciales de desempleo de la semana pasada. Se prevé que la segunda estimación del PIB revelará una revisión menor a 4.1% intertrimestral SAAR desde 4.0%, mientras que se espera que los pedidos de bienes duraderos se hayan acelerado a + 1.1% intermensual desde + 0.5%. Sin embargo, se prevé que la tasa subyacente haya disminuido a + 0,7% intermensual desde + 1,1%. Se espera que las ventas de viviendas pendientes hayan caído un 0,1% intermensual después de haber caído un 0,3% en diciembre, mientras que se prevé que las solicitudes iniciales de desempleo hayan disminuido un poco a 838k desde 861k.
Esta noche, durante la mañana asiática del viernes, están saliendo los IPC de Tokio para febrero, y se espera que la tasa subyacente se mantenga estable en -0,4% interanual. Actualmente, no hay ningún pronóstico disponible para la tasa de titulares. También se publicará la producción industrial preliminar y las ventas minoristas de Japón para enero. Se prevé que la PI se haya recuperado un 4,0% intermensual tras una caída del 1,0% en diciembre, mientras que se espera que las ventas minoristas hayan caído un 2,6% interanual tras caer un 0,2% en diciembre.
En cuanto a los ponentes, hoy escucharemos al vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, al miembro de la Junta Ejecutiva del BCE, Philip Lane, al presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y al presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic. Esta noche, durante la mañana asiática del viernes, el gobernador de RBNZ, Adrian Orr, subirá a la tribuna.
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