Las acciones subieron, mientras que el dólar estadounidense y el yen japonés cayeron el martes, ya que los inversores volvieron a centrar su atención en los acontecimientos relacionados con una posible vacuna COVID-19. Lo que también puede haber levantado la confianza es el testimonio del jefe de la Fed, Powell, y el secretario del Tesoro, Mnuchin, donde los dos funcionarios acordaron un mayor apoyo para las pequeñas empresas. Además de eso, un grupo de miembros del Congreso de EE. UU. Propuso un paquete de alivio de virus en un intento por aprobarlo en algún momento de este mes.
Aumento de la renta variable, el USD cede por las esperanzas de vacunas y estímulos
El dólar estadounidense cotizó a la baja frente a todas las demás monedas del G10, excepto dos, el martes y durante la sesión asiática del miércoles. Perdió la mayor parte de terreno frente al EUR, SEK y CHF en ese orden, mientras que se encontró prácticamente sin cambios frente al AUD y el JPY.
El debilitamiento del dólar estadounidense y del yen japonés sugiere que los mercados financieros negociaron con riesgo . Sin embargo, el fortalecimiento del franco suizo y el debilitamiento del dólar australiano apuntan de otra manera. Por lo tanto, para obtener una imagen más clara con respecto al sentimiento general del mercado, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable. Allí, los principales índices de la UE y EE. UU. eran un mar verde, con el S&P 500 y el Nasdaq alcanzando nuevos máximos históricos. Dicho esto, la moral de los inversores se suavizó durante la sesión asiática de hoy. Aunque el KOSPI de Corea del Sur ganó un 1,58%, el Nikkei 225 de Japón, el de Shanghai de China y el Hang Seng de Hong Kong cotizaron prácticamente sin cambios.
Parece que después de la toma de ganancias y el reequilibrio de la cartera del lunes, los participantes del mercado volvieron a centrar su atención en los desarrollos positivos sobre un posible medicamento contra el coronavirus. Pfizer y BioNTech ya han solicitado la aprobación de emergencia del regulador europeo de su candidata a vacuna, mientras que Moderna anunció que también solicitaría una aprobación condicional.
Aparte de las esperanzas de vacunas, lo que también puede haber alimentado la confianza del mercado es el testimonio del presidente de la Fed, Powell, y del secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, ante el Comité Bancario del Senado. Ambos funcionarios acordaron brindar más ayuda a las pequeñas empresas, ya que el alivio económico posterior a la distribución de una vacuna puede no llegar a tiempo para evitar que quiebren. Aunque los demócratas dijeron que la decisión de Mnuchin de cerrar los programas de préstamos de emergencia de la Fed parecía contradecir su pedido de ayuda, Powell estuvo de acuerdo en que en este punto las empresas pueden necesitar subvenciones directas del gobierno, en lugar de acumular más deuda. También acordó que la administración entrante del presidente electo Joe Biden podría utilizar un fondo del Tesoro separado para restablecer los programas de préstamos de la Fed si fueran necesarios.
Además de eso, Mnuchin sostuvo conversaciones con la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, sobre una posible ayuda fiscal, mientras que un grupo bipartidista de senadores y miembros de la Cámara propuso un paquete de alivio del coronavirus por valor de 908.000 millones de dólares, en un intento por aprobar un proyecto de ley en algún momento de este mes. El líder del Senado de EE. UU., Mitch McConnell, también planteó la importancia de incluir una nueva ola de estímulo del coronavirus en un proyecto de ley de gastos que debe aprobarse para evitar el cierre del gobierno en medio de la pandemia.
Todo esto está en línea con nuestra opinión. Recuerde que ayer, a pesar del revés del lunes en las acciones, nos mantuvimos positivos sobre el sentimiento general del mercado. Basamos nuestra opinión en los desarrollos positivos que rodean una posible vacuna contra el coronavirus, mientras que los titulares que apuntan a un mayor apoyo a la política fiscal y monetaria agregan más credibilidad. Nos mantenemos firmes en cuanto a que es probable que las acciones y otros activos vinculados al riesgo continúen avanzando al alza, mientras que los refugios seguros, como el dólar estadounidense y el yen japonés, podrían permanecer bajo interés de venta.
Euro Stoxx 50 – Análisis Técnico
El Euro Stoxx 50 continúa consolidando por encima de la línea de soporte alcista a corto plazo tomada desde el mínimo del 9 de noviembre, pero al mismo tiempo lucha por superar la barrera de resistencia 3538, que es el punto más alto de noviembre. Por ahora, tomaremos un enfoque algo positivo, porque para sentirnos cómodos con la idea al alza, primero necesitamos ver un empujón por encima de la zona de 3538.
Si, finalmente, el índice se mueve y se mantiene por encima de esa zona de 3538, esto confirmará un nuevo máximo mayor , posiblemente despejando el camino hacia algunas áreas de mayor resistencia, donde una de ellas podría estar en 3597. Ese nivel está marcado por el máximo de 26 de febrero. Dicho esto, si los compradores ven ese nivel solo como temporal en el camino al alza, su ruptura podría abrir la puerta para un empujón al nivel de 3676, marcado por el máximo del 25 de febrero.
Alternativamente, si la línea alcista antes mencionada se rompe y el precio cae por debajo del mínimo del 30 de noviembre, en 3476, eso podría atraer a algunos vendedores más al juego. Euro Stoxx 50 podría derivar entonces a la zona 3438, una ruptura de la cual puede preparar el escenario para una prueba de los niveles 3395 y 3380. Esos niveles están marcados por el mínimo del 12 de noviembre y un mínimo intradiario del 9 de noviembre, respectivamente.
GBP/USD –
Ayer, finalmente vimos al GBP / USD romper y mantenerse por encima de la zona psicológica de los 1.3400. Este movimiento podría verse como positivo, ya que aumenta las posibilidades de que el par se mueva más al alza y más compradores pueden unirse si la divisa se mantiene por encima de esa zona de 1.3400. Por ahora, adoptaremos un enfoque positivo.
Esta mañana estamos viendo una pequeña corrección a la baja, sin embargo, si el par se mantiene por encima de esa zona de 1.3400, los compradores podrían intervenir y llevar al GBP / USD al siguiente obstáculo de resistencia potencial, en 1.3482. Ese obstáculo está marcado por el punto más alto de septiembre, que podría detener temporalmente el movimiento ascendente. Dicho esto, si los compradores todavía se sienten un poco más cómodos que los bajistas, una ruptura de esa zona de 1.3482 puede llevar al GBP / USD al nivel de 1.3514, marcado por el punto más alto de diciembre de 2019.
Para considerar un giro bajista a corto plazo, preferiríamos esperar una ruptura de la línea de soporte alcista a corto plazo trazada desde el mínimo del 13 de noviembre y luego una caída por debajo del nivel de 1.3288, marcado por el mínimo del 27 de noviembre . Todo eso podría fortalecer el caso bajista y enviar al par a la baja . Luego, podría desplazarse por debajo del nivel de 1.3263 y apuntar a la zona de 1.3195, marcada por el mínimo del 19 de noviembre, que coincide con la EMA de 200 en nuestro gráfico de 4 horas. El GBP / USD puede incluso rebotar algo, sin embargo, si el par se mantiene por debajo del nivel de 1.3288, podría ser posible otra caída. Si esta vez el GBP / USD es capaz de moverse por debajo del nivel de 1.3195, el siguiente nivel en el camino a la baja podría estar en 1.3165, una ruptura del cual puede despejar el camino hacia el nivel de 1.3106, marcado por el mínimo del 12 de noviembre.
Eventos para el resto del día
En Estados Unidos, además de la segunda ronda de testimonios de Powell y Mnuchin, también tenemos el informe de empleo de ADP de noviembre. Se pronostica que el sector privado habrá ganado 400 mil puestos de trabajo, después de agregar 365 mil en octubre. Esto podría generar especulaciones de que la impresión de NFP, que saldrá el viernes, también puede exceder el número de octubre, que fue de 638k. Dicho esto, como señalamos varias veces en el pasado, la impresión de ADP está lejos de ser un predictor confiable de dónde pueden entrar los NFP. Incluso el mes pasado, cuando el ADP se desaceleró a alrededor de la mitad (a 365k desde 749k), los NFP se mantuvieron cerca a su cifra de septiembre (638k vs 672k).
El informe semanal de la EIA sobre los inventarios de petróleo crudo también se publicará, y el pronóstico apunta a una caída de 2,358 millones de barriles después de una caída de 0,754 millones la semana anterior. Dicho esto, teniendo en cuenta que el informe API reveló un aumento de 4,146 millones de barriles, consideraríamos los riesgos que rodean al informe EIA como inclinados al alza. En cualquier caso, esta semana, es probable que los traders de petróleo mantengan su mirada fija en el resultado de la reunión de la OPEP +, donde los miembros decidirán si aumentar la producción o extender las restricciones existentes.
En cuanto a los ponentes, además de Powell y Mnuchin, tenemos cuatro más en la agenda. Estos son el gobernador de la Junta de la Fed, Randal Quarles, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, el economista jefe del BCE, Philip Lane, y el miembro del MPC del BoE, Jonathan Haskel.