El dólar estadounidense se recuperó, mientras que las acciones retrocedieron, tal vez debido a una explosión fuera del aeropuerto de Kabul en Afganistán, o quizás también, debido a los comentarios agresivos de algunos políticos de la Fed. Hoy, es probable que el mundo financiero fije la mirada en el Simposio Económico anual de la Fed y el discurso del jefe de la Fed, Powell, ansioso por ver si entregará una hoja de ruta clara con respecto a los planes de reducción gradual de estímulos por parte la Fed.
El apetito se deteriora por el ataque de Kabul y antes del discurso de Powell - Fed
El dólar estadounidense se recuperó y se negoció al alza frente a todas menos dos de las otras monedas principales el jueves y durante la sesión asiática del viernes. Perdió algo de terreno solo frente al JPY, mientras que se encontró prácticamente sin cambios frente al EUR. El dólar ganó más frente al CAD, GBP y AUD en ese orden.
El fortalecimiento del dólar estadounidense y el yen, combinado con el debilitamiento de las monedas vinculadas al riesgo, sugiere que los mercados pueden haber recurrido ayer a operaciones sin riesgo. De hecho, al observar el desempeño del mundo de la renta variable, vemos que los principales índices de la UE y los EE. UU. Fueron un mar rojo, pero hoy en Asia, aunque el Nikkei 225 de Japón y el Hang Seng de Hong Kong cotizaron a la baja, el Compuesto de Shanghai de China y el de Corea del Sur. KOSPI subió un poco.
En cualquier caso, el apetito por el riesgo se vio afectado por la explosión de una bomba en las afueras del aeropuerto de Kabul en Afganistán, así como por los comentarios agresivos de algunos políticos de la Fed. En Afganistán, un ataque suicida con bomba provocó la muerte de más de 100 personas, mientras que con respecto a la Fed, el presidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, dijo que la reducción gradual de la QE debería comenzar en octubre o poco después, sugiriendo que podría ser necesario un anuncio formal. hecho en la reunión de septiembre. Esos comentarios suyos contrastaron con los comentarios del viernes pasado, cuando señaló que podría reconsiderar su postura de línea dura si el coronavirus pesa sobre la recuperación económica. El presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, y la presidenta de la Fed de Kansas City, Esther George, también estuvieron del lado de la línea dura, y Bullard dijo que la Fed debería comenzar a recortar sus compras pronto y finalizar el programa a principios del próximo año. Los tres minimizaron el impacto de la variante Delta, y George dijo que sus contactos comerciales le decían que los efectos económicos seguían siendo limitados.
Esto puede haber sido una sorpresa para quienes esperaban un enfoque más moderado tras los comentarios de Kaplan el viernes pasado, así como la tercera desaceleración consecutiva en los PMI de EE. UU. Hoy en día, es probable que el mundo financiero se fije en el Simposio Económico anual de la Fed y el discurso del jefe de la Fed, Powell. Tradicionalmente, el evento se lleva a cabo en Jackson Hole, Wyoming, pero debido a la pandemia de coronavirus, también se llevará a cabo en línea este año.
Los inversores estarán ansiosos por ver si Powell entregará una hoja de ruta clara con respecto a los planes de reducción gradual de la Fed. A pesar de los comentarios agresivos de ayer de Kaplan, Bullard y George, según la charla del mercado, algunos participantes aún anticipan un enfoque más cauteloso. Quizás se abstenga de entregar un cronograma claro, o puede sugerir un ritmo más lento en las reducciones mensuales. Por ejemplo, podría insinuar que una vez que comience la reducción, la reducción mensual sería de USD 10 mil millones en compras. Dado que la Fed actualmente compra activos por valor de USD 120 mil millones por mes, esto significaría que el proceso durará un año completo, lo que significa también aumentos posteriores de las tasas de interés.
Si de hecho Powell suena más moderado que Kaplan, Bullard y George, es probable que las acciones repunten nuevamente, mientras que es probable que el dólar estadounidense retroceda. Sin embargo, esto puede no ser una inversión de tendencia para el dólar, más que una corrección, ya que los datos de inflación y empleo próximos relativamente sólidos pueden generar especulaciones de que, a pesar de la postura moderada de Powell, la mayoría de sus colegas pueden apoyar una acción anterior. En cuanto a las acciones, sería difícil pedir una reversión bajista en caso de que los desarrollos futuros justifiquen una reducción gradual de la QE muy pronto. Después de todo, vimos a Wall Street alcanzar nuevos récords incluso cuando surgieron expectativas sobre el tema. Sí, al principio, podríamos experimentar una corrección a la baja, pero algunos participantes pueden apresurarse a aprovechar el entorno de tasas de interés bajas durante el tiempo que dure, lo que nuevamente podría resultar en otro tramo hacia el norte. Es más, aunque la mejora de los datos apuntará a un ajuste más temprano y más rápido, también apuntará a una mejora del entorno económico, que también puede permitir algunas compras de acciones.
Nasdaq 100 - Perspectiva técnica
El índice de efectivo Nasdaq 100 cotizaba ligeramente a la baja ayer, luego de alcanzar un nuevo récord de 15401 el miércoles. En general, el índice continúa cotizando por encima de la línea de soporte al alza tentativa trazada desde el mínimo del 19 de mayo y, por lo tanto, consideraríamos que la perspectiva más amplia sigue siendo positiva.
Dicho esto, otro revés puede ser posible en algún momento pronto, pero si los alcistas se hacen cargo desde arriba de la línea alcista antes mencionada, podríamos ver otra prueba cerca de 15401, cuya ruptura llevaría al índice a un territorio inexplorado y quizás abriría el camino. hacia los territorios redondos de 15500 y 15600.
Ahora, para comenzar a examinar el caso de una reversión bajista, nos gustaría ver una caída por debajo de 14850, marcada por el mínimo del 20 de agosto. Esto podría confirmar la ruptura por debajo de la línea alcista e inicialmente puede allanar el camino hacia el mínimo del día anterior, en torno a 14713. Otra ruptura, por debajo de 14713, podría alentar a los bajistas a sumergirse, hacia el territorio de 14550, definido como un soporte. por el mínimo del 8 de julio.
AUD / USD - Perspectiva técnica
AUD / USD cotizó a la baja después de que tocó la resistencia ligeramente por debajo de la resistencia de 0.7290, marcada por el mínimo interno del 21 de julio. En general, el par continúa operando por debajo de la línea de resistencia a la baja trazada desde el máximo del 6 de julio y, por lo tanto, consideraríamos que la perspectiva a corto plazo sigue siendo negativa, a pesar de la recuperación del 20 al 25 de agosto.
En nuestra opinión, una caída de nuevo por debajo de 0,7220 puede despertar a algunos bajistas, que podrían empujar la batalla hacia la zona de 0,7158, cerca del máximo interior del 20 de agosto. Si no se detienen ahí, la siguiente barrera a considerar como un soporte importante puede ser el mínimo de ese día, alrededor de 0,7105.
Por el lado positivo, nos gustaría ver una ruptura por encima de 0.7330, que actuó como un fuerte soporte entre el 8 y el 16 de agosto, antes de comenzar a evaluar la probabilidad de una inversión de tendencia positiva. Esto inicialmente puede allanar el camino hacia la zona de 0,7380, cerca de los máximos del 11 y 13 de agosto, cuya ruptura podría apuntar a los niveles de 0,7415 y 0,7440. Si ninguno de los obstáculos es capaz de detener el avance, entonces podríamos experimentar extensiones hacia el pico del 13 de julio, en 0.7503.
En cuanto al resto de eventos de hoy
Además del discurso de Jackson Hole del jefe de la Fed, Powell, obtenemos las cifras de ingresos y gastos personales de EE. UU. Para julio, junto con el índice PCE básico del mes. Se prevé que los ingresos personales se hayan acelerado marginalmente, a + 0,2% intermensual desde + 0,1%, mientras que se espera que la tasa de gasto haya caído a + 0,3% intermensual desde + 1,0%. En cuanto al índice PCE básico, no hay ningún pronóstico disponible. El índice preliminar de confianza del consumidor de la UM para agosto también se publicará y el pronóstico apunta a un aumento a 70,9 desde 70,2.
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