El dólar estadounidense continuó cayendo frente a la mayoría de sus principales pares, con la mayoría de los índices de acciones principales cotizando en verde, ya que los rendimientos de los bonos continuaron cayendo. Lo que puede haber calmado los temores sobre la alta inflación, son los datos del IPC de EE. UU. de febrero. En cuanto a hoy, el BCE decide sobre la política monetaria. Tras el último repunte de los rendimientos de los bonos, los funcionarios del BCE parecían preocupados y, por lo tanto, sería interesante ver si darán señales de más acciones pronto.
Los rendimientos continúan retrocediendo debido a los datos de inflación suave de EE. UU.
El dólar estadounidense continuó cotizando a la baja frente a todas las demás monedas del G10, excepto una, el miércoles y durante la sesión asiática del jueves. Perdió más terreno frente a NOK, AUD, NZD y SEK en ese orden, mientras que se encontró prácticamente sin cambios frente al CHF.
El debilitamiento del dólar estadounidense sugiere que los rendimientos de los bonos del Tesoro continuaron retrocediendo, lo que pudo haber permitido que los índices bursátiles se negociaran hacia el norte. De hecho, si volvemos nuestra mirada hacia el mundo de la renta variable, vemos que la mayoría de los principales índices de la UE y los EE. UU. Cotizan en verde, con las únicas excepciones del FTSE 100 del Reino Unido y el Nasdaq de Wall Street. El apetito positivo también se trasladó a la sesión asiática de hoy.
Lo que puede haber calmado los temores sobre la alta inflación son los datos del IPC de EE. UU. De febrero. Aunque la tasa del IPC general subió a + 1,7% interanual desde + 1,4% como se esperaba, la tasa básica bajó a + 1,3% interanual desde + 1,4%. Esto añade más credibilidad a la opinión de la Fed de que tomará algún tiempo para que la inflación suba y se mantenga por encima del 2% durante algún tiempo. De acuerdo con sus proyecciones, se espera que esto suceda en los años posteriores a 2023. También valida nuestra opinión de que el reciente retroceso de las acciones debido a los rendimientos más altos fue solo una fase correctiva, y que era probable que repunten y continúen con una tendencia al norte.
Aparte del IPC de EE. UU., Ayer también tomamos una decisión sobre las tasas de interés del BoC. El Banco mantuvo su configuración de política monetaria sin cambios y señaló que la recuperación económica continúa requiriendo un apoyo extraordinario de la política monetaria, hasta que se absorba la holgura económica para que se logre de manera sostenible la meta de inflación del 2%. Según las proyecciones de enero del Banco, no se espera que esto suceda hasta el 2023. El dólar canadiense se deslizó un poco en el momento del lanzamiento, pero se apresuró a recuperar esas pérdidas, ya que los funcionarios reiteraron que a medida que continúan “ganando confianza en la de la recuperación, el ritmo de las compras netas de bonos del Gobierno de Canadá se ajustará según sea necesario ”, algo que pudo haber dejado abierta la puerta para una reducción gradual de la cuantía.
FTSE 100 - Perspectiva técnica
El índice FTSE 100 continúa cotizando por encima de una línea de soporte al alza tentativa a corto plazo tomada desde el mínimo del 26 de febrero. Otro aspecto positivo es que el precio se mantiene por encima de todos sus EMA. Mientras el índice se mantenga por encima de todos los EMA y esa línea de soporte al alza, continuaremos apuntando más alto.
Un empujón por encima de la barrera 6747, marcado por el máximo de ayer, puede permitir que el FTSE 100 se mueva hacia arriba, hacia el obstáculo 6768, o hacia la zona 6799, marcada por el punto más alto de febrero, donde el índice podría estancarse. El precio podría incluso retroceder un poco, pero si permanece en algún lugar por encima del obstáculo de 6747, podría ser posible otro empujón al alza. Si es así, el FTSE 100 podría viajar nuevamente al área de 6799, una ruptura de la cual confirmaría un próximo máximo más alto y luego el índice podría subir al nivel de 6820, marcado por el máximo del 12 de enero de 2020.
Alternativamente, si el precio rompe la línea alcista antes mencionada y luego cae por debajo de la zona 6612, marcada por el mínimo del 8 de marzo, eso podría despejar el camino hacia algunas áreas más bajas, ya que podrían unirse más osos. El índice ya estaría ubicado debajo todos sus EMA, de esta manera aumentando las posibilidades de una mayor deriva hacia el sur. El precio podría terminar probando el territorio de 6552, marcado por el mínimo del 5 de marzo, que si se rompe puede sentar las bases para un movimiento al nivel de 6517. Ese nivel marca un máximo de oscilación intradía del 26 de febrero y el punto más bajo actual de marzo.
¿La señal del BCE será más relajada?
En cuanto a hoy, la antorcha central pasará al BCE. A pesar de las medidas de bloqueo en la zona euro, en la conferencia de prensa posterior a la última reunión del BCE, el presidente Lagarde dijo que los riesgos a la baja para las perspectivas económicas ahora son "menos pronunciados", lo que hace que los inversores se muestren escépticos sobre una mayor flexibilización.
Sin embargo, tras el último repunte de los rendimientos de los bonos, los funcionarios del BCE han estado preocupados y han señalado que el aumento ha sido "injustificado", ya que la recuperación económica de la zona euro sigue siendo frágil y el proceso de vacunación ha sido mucho más lento que en el Reino Unido y los EE. El aumento de los rendimientos de los bonos en Europa se ha extendido en parte por la reacción de los mercados estadounidenses al enorme estímulo fiscal del presidente Biden. Por lo tanto, sería interesante ver si el BCE volverá a mostrarse moderado, tal vez señalando que pronto se necesitará más flexibilización, o si simplemente dirán que vale la pena seguir de cerca la situación.
EUR / JPY - Perspectiva técnica
Esta mañana, el EUR / JPY subió y rompió la barrera de 129.63, que fue el punto más alto anterior de marzo. El par continúa operando por encima de su línea de soporte alcista a corto plazo tomada desde el mínimo del 4 de febrero. Por ahora, nos mantendremos positivos con la perspectiva a corto plazo y apuntaremos a áreas ligeramente más altas.
Un nuevo impulso hacia el norte podría llevar la tasa a su siguiente área de resistencia importante, en 129,97, marcada por el punto más alto de febrero, lo que podría proporcionar una retención temporal. El par puede incluso retroceder ligeramente a la baja, sin embargo, si continúa equilibrándose por encima del obstáculo de 129,63, podría ser posible otro empujón al alza. Si la tasa vuelve a subir, y esta vez rompe el obstáculo de 129.97, esto confirmará un próximo máximo más alto, despejando potencialmente el camino hacia la zona de 130.50, marcada por los máximos del 10 y 12 de octubre de 2018.
Por otro lado, si la tasa rompe la línea alcista antes mencionada y cae por debajo del obstáculo de 129.03, marcado por el mínimo de ayer, eso puede cambiar la dirección de la tendencia actual, posiblemente invitando a más osos al juego. EUR / JPY podría derivar hacia el obstáculo de 128.77, una ruptura del cual puede llevar al par al nivel de 128.18, que está marcado por el punto más bajo actual de marzo.
En cuanto al resto de eventos de hoy
El único comunicado que vale la pena mencionar en la agenda de hoy son las solicitudes iniciales de desempleo de Estados Unidos de la semana pasada, que se espera que hayan disminuido a 725k desde 745k la semana anterior.
En cuanto a los oradores, además de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, que dará una conferencia de prensa después de la decisión de su Banco, tenemos un funcionario más subiendo a la tribuna y este es el miembro del Consejo de Gobierno del BoC, Lawrence Schembri.
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