El sentimiento del mercado mejoró ayer y hoy en Asia, con las acciones europeas repuntando después de que Lane del BCE dijera que no ven una inflación por encima del 2% en el mediano plazo. Más tarde ese mismo día, el presidente de la Fed, Powell, insinuó que no tienen prisa por reducir su balance, lo que animó a comprar más acciones. Hoy, es probable que la atención del mercado recaiga en los IPC de EE.UU. de diciembre.
Las acciones se recuperan, el dólar cae después del testimonio de Powell
El dólar estadounidense se negoció a la baja frente a todas menos una de las principales monedas el martes y durante la sesión asiática del miércoles. Ganó ligeramente frente al JPY, mientras que perdió más terreno frente al CAD, AUD y NZD, en ese orden.
El debilitamiento del dólar estadounidense y el yen japonés, combinado con el fortalecimiento del loonie, el dólar australiano y el kiwi vinculados al riesgo, sugiere que el sentimiento del mercado se tornó positivo ayer. De hecho, al observar el desempeño del mundo de las acciones, vemos que los principales índices de la UE y EE. UU. cotizaron en verde, con un apetito mejorado en la sesión asiática de hoy.
European shares may have rebounded after ECB Chief Economist Philip Lane said that the ECB does not see Eurozone inflation above 2% in the medium term, despite rising to 5% in December, which means that they are sticking to their view of no hikes this year. Later in the day, Fed Chair Powell testified before the Senate Banking Committee, and his remarks may have improved further investors’ appetite. The Fed Chief said that the US economy is ready for higher interest rates and a balance sheet reduction to combat inflation, but he said that the Committee is still debating approaches with regards to the process of reducing its balance sheet, and that this could take two, three or four meetings before finding consensus.
Es posible que las acciones europeas se hayan recuperado después de que el economista jefe del BCE, Philip Lane, dijera que el BCE no prevé una inflación de la zona euro superior al 2 % a medio plazo, a pesar de que subió al 5 % en diciembre, lo que significa que se mantienen firmes en su visión de que no habrá subidas este año. Más tarde ese mismo día, el presidente de la Fed, Powell, testificó ante el Comité Bancario del Senado, y sus comentarios pueden haber mejorado aún más el apetito de los inversores. El Jefe de la Fed dijo que la economía estadounidense está lista para tasas de interés más altas y una reducción del balance para combatir la inflación, pero dijo que el Comité aún está debatiendo enfoques con respecto al proceso de reducción de su balance, y que esto podría tomar dos , tres o cuatro reuniones antes de llegar a un consenso.
Aunque los participantes del mercado no modificaron sus apuestas con respecto a las subidas de tipos, la reacción del mercado sugiere que los comentarios de Powell no fueron tan agresivos como muchos podrían haber buscado para seguir vendiendo acciones y comprando dólares. Parece que confirmó la opinión del mercado sobre los despegues de las tasas de interés, mientras que su enfoque sin prisas en la política del balance permitió un cierto aumento en las exposiciones al riesgo. Después de todo, parecía menos agresivo que algunos de sus colegas al respecto. Recuerde que el lunes, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que la alta inflación y una fuerte recuperación económica justifican una rápida reducción de las tenencias de activos de la Fed.
Ahora, la atención se centra en los IPC de EE. UU. para diciembre, donde las expectativas apuntan a una mayor aceleración. Se pronostica que la tasa general alcance el 7,0% por primera vez desde 1982, y que la tasa central aumente al 5,4%. Sin embargo, dado que las acciones repuntan con fuerza incluso con esos pronósticos que se conocen públicamente, creemos que para que los inversores comiencen a valorar una estrategia más agresiva de la Fed, es posible que la inflación deba sorprender al alza. Cualquier otra cosa puede permitir a los participantes seguir comprando acciones y otros activos vinculados al riesgo, y tal vez seguir vendiendo dólares estadounidenses por un poco más, al menos hasta el testimonio de Brainard, que está programado para mañana. Sin embargo, para ser honesto, dado que antes de su nombramiento, Brainard era considerada una paloma de la política, vemos muy pocas posibilidades de que parezca más agresiva que Powell ayer.
Nasdaq 100 – Perspectiva técnica
El índice de efectivo Nasdaq 100 se negoció fuertemente al alza ayer, regresando al rango lateral que ha contenido la mayor parte de la acción del precio desde el 26 de octubre. Los límites de ese rango están en 15535 y 16430. Con eso en mente, abandonaremos nuestra última visión negativa y volveremos a la neutral por ahora. Sin embargo, vemos algunas posibilidades de una mayor recuperación dentro de ese rango.
Una ruptura clara por encima del máximo del 6 de enero, en 15905, podría apuntar inicialmente a la zona de 159965, cuya ruptura podría generar avances más grandes, tal vez hacia el mínimo interno del 4 de enero, alrededor de 16145. Si los participantes no están dispuestos a detenerse allí, pudimos verlos escalar hacia la zona 16330, o incluso el límite superior del rango actual, alrededor de 16430.
Ahora, para comenzar a examinar caídas decentes nuevamente, nos gustaría ver una caída por debajo de 15535. Esto podría resultar en otra ronda de ventas hacia el mínimo del lunes de 15165. Ligeramente más abajo se encuentra la barrera de 15055, marcada por el mínimo del 18 de octubre. , cuya ruptura podría dar lugar a extensiones hacia el máximo interno del 12 de octubre, en 14800.
AUD/JPY –
AUD/JPY ha estado en modo de recuperación desde el lunes, cuando alcanzó el soporte en la línea alcista trazada desde el mínimo del 3 de diciembre. Mientras la tasa se mantenga por encima de esa línea, consideraremos que la perspectiva a corto plazo es positiva, pero para confiar en nuevos avances, nos gustaría ver una ruptura por encima del máximo del lunes, en 83.36.
Tal movimiento confirmaría un próximo máximo más alto en el gráfico de 4 horas, y puede apuntar inicialmente al máximo del 5 de enero, en 84.30, o al mínimo interno del 2 de noviembre, en 84.50. Si los alcistas no están dispuestos a detenerse allí, entonces una ruptura alcista podría dar lugar a avances hacia el máximo del 4 de noviembre, en 85,20.
En el lado negativo, nos gustaría ver una caída clara por debajo de 82.05 antes de comenzar a evaluar una posible reversión bajista. La tasa ya estará por debajo de la línea alcista antes mencionada y puede deslizarse hacia el mínimo del 22 de diciembre, en 81.27. Si los bajistas no se detienen ahí, podríamos verlos empujando hacia el mínimo del 20 de diciembre, en 80.35.
En cuanto al resto de eventos de hoy
Durante la sesión europea, tenemos la producción industrial de la Eurozona para noviembre, con el pronóstico apuntando a una desaceleración, mientras que más tarde, como todos los miércoles, tenemos el informe de la EIA sobre los inventarios de crudo de la semana anterior.
También tenemos cuatro oradores en la agenda, y son Jon Cunliffe, miembro del MPC del BoE, Andrea Enria, presidenta de la Junta de Supervisión del BCE, Neel Kashkari, presidente de la Fed de Minneapolis y, lo que es más importante, la gobernadora de la Junta de la Fed, Lael Brainard. Podemos tener una idea de lo que ella piensa con respecto a la política monetaria, antes de su testimonio mañana.
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