EU and US equities rallied yesterday, perhaps due to month- and quarter-end portfolio rebalancing. That said, today, focus is likely to fall on the first debate between Presidential candidates Donald Trump and Joe Biden. In the currency world, the pound was found among the main G10 gainers, following remarks by BoE Deputy Governor Dave Ramsden, as well as some optimism over this week’s Brexit negotiations.
La renta variable repunta antes del primer debate Trump-Biden
El dólar estadounidense cotizó a la baja frente a la mayoría de las otras monedas del G10 el lunes y durante la mañana asiática del martes. Solo ganó frente al JPY, mientras que se encontró prácticamente sin cambios frente al CAD. El dólar perdió más terreno frente a SEK, NOK, GBP y CHF.
El debilitamiento del dólar estadounidense y el yen japonés sugiere que los mercados financieros negociaron con riesgo a principios de esta semana. De hecho, al observar el rendimiento en el mundo de la renta variable, vemos que los principales índices de la UE y EE. UU. Eran un mar verde. Dicho esto, la moral optimista se suavizó un poco durante la sesión asiática de hoy. El Nikkei 225 de Japón y el Compuesto de Shanghai de China ganaron un 0,15% y un 0,56% respectivamente, mientras que el Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,52%.
Sin un catalizador claro detrás del repunte de la renta variable del lunes, consideraríamos esto como el resultado del reequilibrio de la cartera al final del mes y el tercer trimestre en general. La energía y las finanzas, que sufrieron más por la recesión económica debido a la rápida propagación del coronavirus, disfrutaron de las mayores ganancias porcentuales entre los principales sectores de S&P, mejorando nuestra visión sobre el reequilibrio de fin de mes y trimestre. Los comentarios de la presidenta de la Cámara de Representantes de Estados Unidos, Nancy Pelosi, de que las conversaciones de estímulo con el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, continuarán, también pueden haber llevado a los inversores a comprar acciones. Recuerde que la semana pasada, los titulares llegaron a los cables de que los demócratas están trabajando en un proyecto de ley de ayuda para el coronavirus de USD 2,2 billones, que podría votarse esta semana, lo que sugiere que el estancamiento puede terminar antes de lo que se pensaba.
Sin embargo, habiendo dicho todo eso, con las infecciones por covid aún aumentando a un ritmo rápido, somos reacios a pedir una recuperación duradera, ya que el caso de otra ronda de medidas de bloqueo en todo el mundo sigue estando bien sobre la mesa. El hecho de que estemos a solo un mes de las elecciones presidenciales de Estados Unidos es otro factor que contribuye a nuestra postura cautelosa.
Hablando de las elecciones, hoy tenemos el primer debate entre Donald Trump y Joe Biden. En general, una reelección de Trump puede ser positiva para las acciones, ya que una victoria de Trump mantendría los recortes de impuestos corporativos de 2017, y el presidente tal vez presionaría por más gasto en infraestructura. Biden puede resultar en un retroceso en las acciones, ya que ha pedido un aumento en los impuestos a las corporaciones y a las personas de altos ingresos. También se espera que aumente las regulaciones en ciertos sectores e industrias, incluidos los bancos, la energía y la atención médica. Con todo eso en mente, el primer debate puede revelar si realmente esto es lo que piensan los inversores o no. En otras palabras, podemos tener una primera idea de cómo pueden reaccionar los mercados ante el resultado de las elecciones.
Nasdaq 100 - Perspectiva técnica
Nasdaq 100 ganó casi un 2% durante la sesión de negociación de ayer. Mirando el índice de efectivo esta mañana, el precio continúa subiendo, mientras se negocia por encima de una línea de soporte al alza tentativa a corto plazo tomada desde el mínimo del 24 de septiembre. Sin embargo, para sentirnos cómodos con más avances, preferiríamos esperar una ruptura por encima de la barrera de resistencia clave, en 11549, marcada por el máximo del 16 de septiembre. Hasta entonces, tomaremos una postura neutral.
Un empujón por encima de la barrera de 11549 podría permitir que más compradores se unan y enviar al Nasdaq al obstáculo de 11845, marcado por el máximo del 4 de septiembre, lo que podría proporcionar un retraso temporal. Si es así, el Nasdaq 100 podría corregirse un poco hacia abajo, pero si permanece por encima de la línea alcista antes mencionada, los compradores pueden aprovechar el precio más bajo e intentar levantarlo nuevamente. Otra subida podría llevar al índice de regreso a la zona de 11845, una ruptura de la cual podría despejar el camino para un movimiento al nivel de 12173, marcado por el mínimo interno del 2 de septiembre.
Alternativamente, si el índice rompe por debajo de la línea alcista discutida anteriormente y también se desliza por debajo del obstáculo de 11238, marcado por el máximo del 23 de septiembre, eso puede asustar a los alcistas restantes del campo, permitiendo que más osos entren. hasta la zona 11028, marcada por el máximo interno del 24 de septiembre, donde la tasa podría detenerse temporalmente. Dicho esto, si los vendedores todavía se sienten cómodos, una ruptura de esa área podría despejar el camino hacia el obstáculo 10830, o incluso el nivel 10676, que marca los mínimos del 21 y 24 de septiembre.
Ganancias de GBP por conversaciones sobre tipos de interés y optimismo del Brexit
Volviendo a las monedas, la libra fue una de las principales ganadoras del G10, con un fuerte interés de compra después de que el vicegobernador del Banco de Inglaterra, Dave Ramsden, dijera que él y sus colegas no están dispuestos a utilizar tasas de interés negativas de inmediato. En su última reunión, los legisladores del Banco de Inglaterra señalaron que están explorando cómo se podría implementar una tasa bancaria negativa de manera efectiva, algo que aumentó la especulación sobre la adopción de tasas bajo cero, tal vez tan pronto como en la próxima reunión. Con eso en mente, los comentarios de Ramsden pueden haber llevado a algunos operadores de GBP a reducir sus apuestas de tasa negativa, y es por eso que la libra se recuperó.
Lo que también pudo haber llevado a los operadores a comprar libras puede haber sido algunos titulares relativamente alentadores con respecto a la ronda de negociaciones del Brexit de esta semana. Según los informes, un portavoz del Reino Unido dijo ayer que, aunque existen diferencias significativas entre las posiciones de la UE y del Reino Unido, aún es posible un acuerdo final. Esto se suma a la retórica reciente de que es posible un gran avance, y un funcionario de la UE señaló que el acuerdo es del 90%. Recuerde que las dos partes acordaron encontrar un terreno común antes de la cumbre de la UE del próximo mes, en la que cualquier posible acuerdo debe ser ratificado. Por lo tanto, si vemos apretones de manos esta semana, es probable que la libra gane, mientras que en caso de que no haya avances, podría volver a caer por debajo de 1,27 frente a su homólogo estadounidense.
GBP/JPY - Perspectiva técnica
La libra esterlina subió ayer, frente a la mayoría de sus principales contrapartes, incluido el yen japonés. El GBP / JPY se negocia ahora por encima de su línea de soporte alcista tentativa a corto plazo trazada desde el mínimo del 23 de septiembre. Aunque el par está mostrando voluntad de subir, para emocionarse un poco más con esa idea, se necesitaría una ruptura por encima del máximo de ayer, en 136.23.
Si, finalmente, vemos un fuerte impulso por encima de la barrera de 136,23, eso confirmará un próximo máximo más alto y podría enviar la tasa hacia el obstáculo de 136,61, o el área de 136,74, marcada por el máximo del 14 de septiembre y el mínimo del 9 de septiembre. respectivamente. El último nivel también coincide con la EMA 200 en nuestro gráfico de 4 horas, lo que puede proporcionar un pequeño retraso. Dicho esto, si los compradores todavía están dispuestos a mover el GBP / JPY más al norte, una ruptura del obstáculo de 136,74 podría abrir la puerta para un empujón hacia la zona de 137,75, marcada por el mínimo intradiario del 10 de septiembre.
Por otro lado, si la tasa rompe la línea alcista antes mencionada y cae por debajo de la zona de 134.82, marcada por el máximo del 25 de septiembre, eso podría cambiar la dirección actual de la tendencia a corto plazo a la baja, lo que podría invitar a más vendedores al mercado. arena. El GBP / JPY puede deslizarse hacia el obstáculo de 133,83, una ruptura del cual podría preparar el escenario para un movimiento al nivel de 133,00, marcado por el punto más bajo de septiembre.
En cuanto al resto de eventos de hoy
Durante la sesión europea, obtenemos los IPC preliminares de Alemania para septiembre. Se prevé que la tasa del IPC haya descendido hasta el -0,1% interanual desde el 0,0%, mientras que se espera que la del IPCA se mantenga sin cambios en el -0,1% interanual. Esto podría generar especulaciones de que la inflación general de la zona euro, que se publicará el miércoles, también se ha mantenido en aguas negativas.
En EE. UU., Se publica el índice de confianza del consumidor de Conference Board de septiembre y el pronóstico apunta a un aumento a 89,2 desde 84,8. También está saliendo el informe semanal API (American Petroleum Institute) sobre los inventarios de crudo, pero como siempre es el caso, no hay ningún pronóstico disponible.
En cuanto a esta noche, durante la mañana asiática del miércoles, obtenemos la producción industrial preliminar de Japón, el índice de confianza empresarial ANZ de Nueva Zelanda y los PMI oficiales de China, todo para el mes de septiembre. Se prevé que la PI de Japón se haya desacelerado a + 1,5% intermensual desde + 8,7%, mientras que no hay ningún pronóstico disponible para el índice de confianza ANZ de Nueva Zelanda. Se prevé que el PMI manufacturero de China haya aumentado fraccionalmente, a 51,2 desde 51,0, pero no hay una estimación para el índice no manufacturero.
También tenemos cuatro oradores de la Fed en la agenda de hoy: el vicepresidente Richard Clarida, el presidente de Nueva York, John Williams, el presidente de Filadelfia, Patrick Harker, y el gobernador de la junta, Randal Quarles.