El dólar estadounidense siguió ganando terreno frente a todas las demás divisas principales ayer y hoy en Asia, a pesar de una modesta mejora en el apetito por el riesgo. En nuestra opinión, esto puede deberse a las uso como activo refugio y sugiere que las preocupaciones del mercado sobre la inflación, el techo del departamento de EE. UU. y la quiebra de Evergrande de China todavía están sobre la mesa. En el Reino Unido, la preocupación por el aumento vertiginoso de los precios del gas natural y la escasez de gasolina que ya dura casi una semana, pesó sobre la moneda nacional.
El USD sigue avanzando hacia el norte, a pesar del modesto repunte de algunos índices
El dólar estadounidense siguió avanzando hacia el norte frente a todas las demás monedas principales el miércoles y durante la sesión asiática del jueves. Subió más frente al NZD, GBP, EUR y AUD, en ese orden, mientras que obtuvo las menores ganancias frente al CHF y el JPY.
El fortalecimiento del dólar estadounidense, el debilitamiento del kiwi, la libra y el dólar australiano vinculados al riesgo, así como el hecho de que el yen y el franco, como refugio seguro, perdieron menos terreno, sugieren que los participantes del mercado seguían preocupados y preocupados. Sin embargo, al observar el desempeño en el mundo de la renta variable, vemos que los principales índices de la UE se recuperaron y, aunque el apetito se suavizó nuevamente durante la sesión de EE. UU., Solo el Nasdaq cerró en aguas negativas. Hoy en Asia, el Compuesto de Shanghai de China y el KOSPI de Corea del Sur ganaron, pero el Nikkei 225 de Japón y el Hang Seng de Hong Kong se deslizaron.
A pesar del repunte de algunos índices bursátiles ayer, el fortalecimiento del dólar estadounidense y las otras monedas de refugio seguro sugiere que los participantes del mercado no han olvidado repentinamente lo que los obligó a abandonar abruptamente las acciones el martes. Como señalamos ayer, trataríamos cualquier recuperación a corto plazo como un rebote correctivo de cobertura de cortos. Vemos oportunidades decentes para que las acciones reanuden sus caídas y podemos explicar por qué ahora mismo.
En primer lugar, el presidente de la Fed, Powell, el presidente del BCE, Lagarde, y el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Baily, compartieron la opinión de que la inflación se mantiene, y podría permanecer, elevada durante más tiempo de lo que han estimado, aunque mantuvieron la opinión de que el aumento de los precios aún podría resultar en ser transitorio. Sus comentarios se sumaron a la especulación de un endurecimiento antes de lo esperado por la Fed y el Banco de Inglaterra. La razón por la que no podemos decir lo mismo sobre el BCE es porque este Banco dejó en claro que puede tolerar un exceso de inflación y se negó a discutir la reducción gradual. Recuerde que en su última reunión, el BCE desaceleró sus compras de PEPP, pero insinuó que podría compensar a través de otros esquemas cuando finalice el programa. En nuestra opinión, el BCE preferiría actuar demasiado tarde que demasiado pronto.
En segundo lugar, persiste el estancamiento entre los demócratas del Congreso y los republicanos, lo que aumenta el riesgo de un incumplimiento del gobierno y un cierre. Los demócratas del Senado han intentado aprobar un proyecto de ley que financia al gobierno y previene un impago catastrófico elevando el techo de la deuda de la nación; sin embargo, los republicanos se opusieron a la propuesta. El gobierno toca el techo el 18 de octubre y los legisladores deben votar sobre una posible resolución para financiar las operaciones hasta principios de diciembre de hoy, antes de que expire la financiación. Un avance potencial podría proporcionar un alivio temporal, pero estaría lejos de ser una solución permanente. Por lo tanto, el riesgo de un posible cierre del gobierno sigue estando bien sobre la mesa.
Por último, pero no menos importante, Evergrande de China volvió a no proceder con los pagos de cupones ayer, algo que aumenta las preocupaciones sobre un incumplimiento, que podría tener un efecto de contagio en el sistema financiero de la nación e incluso en el resto del mundo. Como notamos recientemente, Evergrande tiene 30 días después de la fecha programada para liquidar los pagos de un bono específico, de lo contrario, el bono incumple.
Volviendo a las monedas, la libra fue la segunda perdedora en la fila, detrás del dólar neozelandés, a pesar de las crecientes expectativas de que el Banco de Inglaterra podría elevar su tasa de interés de referencia en los próximos meses. La moneda británica ha tenido el mejor desempeño en algún momento a principios de este año, impulsada por las altas expectativas sobre un repunte económico debido al programa de vacunación del país. Sin embargo, estuvo bajo un fuerte interés de venta en los últimos días, alcanzando su nivel más bajo desde fines de 2020 frente al USD el miércoles, debido a las preocupaciones sobre el aumento de los precios del gas natural y casi una semana de escasez de gasolina. La gente ha estado comprando combustible en pánico, ya que las empresas petroleras advirtieron que no tienen suficientes conductores de camiones para transportar gasolina y diésel desde las refinerías hasta las estaciones de servicio. Es más, la correlación entre la libra esterlina y el sentimiento de riesgo ha aumentado últimamente, lo que deja a la moneda vulnerable cuando los inversores reducen su exposición al riesgo.
S&P 500 – Perspectiva técnica
El S&P 500 cotizó ligeramente al alza después de alcanzar el soporte cerca del área de 4355, ligeramente por encima del mínimo del martes de 4345. En general, el índice permanece por debajo de la línea de soporte alcista anterior tomada desde el mínimo del 4 de marzo, e incluso si el precio sube un poco más alto. , todavía vemos oportunidades decentes para que los osos recuperen el control nuevamente en algún momento pronto.
La próxima diapositiva puede ocurrir después de una prueba cerca del nivel 4406 y podría resultar en otra prueba cerca de los territorios 4355 o 4345. Si los bajistas están dispuestos a llevar la batalla a la baja esta vez, podríamos verlos apuntando al mínimo del 20 de septiembre, alrededor de 4305.
Para comenzar a examinar una recuperación más sólida, nos gustaría ver un movimiento por encima del mínimo interno del 24 de septiembre, en 4422. Esto puede alentar avances hacia el máximo del martes de 4452, cuya ruptura podría permitir extensiones hacia el máximo del lunes, en 4483.
AUD/USD – Perspectiva técnica
AUD / USD cayó fuertemente ayer, rompiendo por debajo del territorio de soporte clave (ahora convertido en resistencia) de 0.7220, que había estado actuando como piso para el par desde el 24 de agosto. En nuestra opinión, la caída por debajo de esa barrera reforzó la tendencia bajista a corto plazo que ha estado vigente desde principios de septiembre.
Después de la ruptura, AUD / USD alcanzó el soporte en 0.7168 y se recuperó. Ahora parece listo para desafiar la zona de 0.7220 como una resistencia, desde donde los bajistas pueden volver a la acción y bajar la tasa nuevamente. Una caída por debajo de 0,7166 confirmaría otro mínimo más bajo y podría allanar el camino hacia el mínimo del 20 de agosto, en 0,7105.
Por el lado positivo, una ruptura por encima de 0,7265 puede invitar a algunos alcistas al juego, pero todavía no pediremos una perspectiva alcista, ya que la tasa aún se negociaría por debajo de la línea a la baja a largo plazo trazada desde el máximo del 10 de mayo. Solo pudimos ver una recuperación correctiva hacia la zona de 0.7310, que brindó resistencia los días 23, 24 y 28 de septiembre. Una ruptura al alza podría apuntar al nivel de 0.7346, marcado por el máximo del 16 de septiembre, o la línea a la baja antes mencionada.
En cuanto a los eventos de hoy
Durante la sesión europea, Alemania publica sus datos preliminares de inflación de septiembre. Se espera que tanto los tipos interanuales del IPC como del IAPC vuelvan a subir, hasta el + 4,2% y el + 3,8%, desde el + 3,9% y el + 3,4%, respectivamente. Esto puede generar especulaciones de que la tasa de interés general de la zona euro, que se publicará mañana, también puede aumentar. Del Reino Unido y los EE. UU., Tenemos las impresiones finales del PIB para el segundo trimestre. Las cifras del Reino Unido ya están publicadas y son ligeramente más altas que sus estimaciones iniciales, mientras que más tarde en el día, las previsiones de EE. UU. Sugieren una confirmación de sus segundas estimaciones.
Mañana, hora asiática, se publicará la encuesta Tankan de Japón para el tercer trimestre, y se espera que el índice de grandes fabricantes haya bajado a 13 desde 14, pero el índice de grandes no fabricantes prevé que haya aumentado a 3 desde 1. El empleo de la nación también se publicará el informe de agosto.
En cuanto a los oradores, tenemos cuatro miembros de la Fed en nuestra agenda y esos son el presidente de Nueva York, John Williams, el presidente de Atlanta, Raphael Bostic, el presidente de Filadelfia, Patrick Harker, y el presidente de Chicago, Charles Evans.
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