Las acciones se negociaron de forma mixta ayer y hoy en Asia, y el giro agresivo de la Fed tuvo un mayor impacto en el mundo de las divisas. Parece que algunos inversores se apresuraron a agregar algunas acciones a sus carteras, quizás para aprovechar el tiempo limitado que quedaba para las tasas de interés bajas. En el futuro, preferimos seguir prestando especial atención a los datos económicos y a lo que los funcionarios tienen que decir sobre cuándo y qué tan rápido esperan comenzar a reducir la QE.
Las divisas reaccionan de forma más sensible a la Fed que las acciones
El dólar estadounidense siguió superando a todas las demás divisas principales excepto una. Ganó más frente al NZD, AUD y CHF en ese orden, mientras que perdió algo de terreno solo frente al JPY.
El fortalecimiento del dólar estadounidense y el yen japonés, combinado con la debilidad del dólar australiano y el kiwi vinculados al riesgo, sugiere que los mercados financieros siguieron operando en un entorno libre de riesgos ayer y hoy en Asia. Sin embargo, si volvemos nuestra mirada hacia el mundo de la renta variable, vemos que los principales índices de la UE y los EE. UU. Cotizaron de forma mixta, con el Nasdaq subiendo un 0,87% y alcanzando un nuevo récord. El sentimiento fue más optimista durante la sesión asiática de hoy. Aunque el Nikkei 225 de Japón se deslizó un poco, el Shanghai Composite de China, el Hang Seng de Hong Kong y el KOSPI de Corea del Sur cotizaron en verde.
Parece que el giro agresivo de la Fed tuvo un impacto mayor en el mercado de divisas que en la renta variable. Lógicamente, en un entorno donde se presentó el ritmo de los aumentos de las tasas de interés, alguien habría esperado que el Nasdaq tuviera un rendimiento notablemente inferior, ya que el valor de las acciones tecnológicas de alto crecimiento se ve muy afectado por los cambios en las tasas de interés. Tasas de interés más altas significan valores presentes más bajos para tales empresas. No obstante, parece que los inversores se apresuraron a agregar esas acciones a sus carteras, quizás para aprovechar el tiempo limitado que quedaba para las tasas de interés bajas.
En cualquier caso, con la Fed también iniciando una discusión sobre una posible reducción gradual de la QE, y observando que las conversaciones continuarán en los próximos meses y se guiarán por el ritmo de la recuperación económica, preferimos seguir prestando especial atención a los aspectos económicos. datos y lo que los funcionarios de la Fed tienen que decir al respecto. Los datos económicos sólidos podrían generar especulaciones de que la Fed pronto puede decidir comenzar a reducir sus compras de bonos a un ritmo más rápido de lo que se pensaba anteriormente, lo que combinado con los comentarios de los funcionarios de la Fed de que este puede ser el caso, podría resultar en otra ronda de venta de acciones. Sin embargo, teniendo en cuenta cómo reaccionaron las acciones tras la decisión del miércoles, esperaríamos que algo así tenga un mayor impacto en el mundo de las divisas. En otras palabras, esperaríamos que el dólar estadounidense y otros refugios seguros se fortalecieran, y que el dólar australiano, el kiwi y el dólar canadiense vinculados al riesgo se debilitaran.
Nuestra preferencia para aprovechar este entorno son AUD / USD, NZD / USD, AUD / JPY y NZD / JPY. A pesar del último repunte del franco suizo, preferimos dejarlo fuera de la ecuación por ahora, ya que ayer el SNB mantuvo su política sin cambios y mantuvo su postura moderada, repitiendo que el franco sigue muy valorado y que están dispuestos a intervenir. en el mercado de divisas cuando se considere necesario.
Además del SNB, también tuvimos una decisión del BoJ durante la sesión asiática de hoy. La reunión no resultó en fuegos artificiales, y los funcionarios mantuvieron su política sin cambios y extendieron el plazo para los programas relacionados con la pandemia en seis meses, como se esperaba principalmente que sucediera, ya sea en esta reunión, ya sea en la próxima. El Banco también dio a conocer un plan para impulsar el financiamiento para combatir el cambio climático, para lo cual publicará un esquema preliminar en su próxima reunión. El yen no reaccionó a la decisión, y se mantuvo principalmente impulsado por la postura agresiva de la Fed.
NZD / JPY - Perspectiva técnica
El NZD / JPY se hundió profundamente ayer, alejándose más de la línea de resistencia a la baja a corto plazo tomada desde el máximo del 27 de mayo. Dada la fuerte caída reciente, existe la posibilidad de ver una pequeña corrección al alza. Sin embargo, si el par continúa operando en algún lugar por debajo de esa línea a la baja, el camino de menor resistencia aún podría ser a la baja.
Si la tasa sigue adelante y prueba el obstáculo de 76.66, marcado por el punto más bajo de abril, pero no logra empujar por debajo de él de inmediato, puede seguir un movimiento correctivo al alza. Dicho esto, si NZD / JPY encuentra resistencia cerca del obstáculo de 77.40, marcado por el máximo actual de hoy, o en algún lugar por debajo de la línea a la baja antes mencionada, los bajistas pueden tomar el control nuevamente y enviar el par a la baja. Si esta vez vemos una caída por debajo del obstáculo de 76.66, esto confirmará un próximo mínimo más bajo e incluso más vendedores podrían unirse. NZD / JPY podría ser empujado hacia el obstáculo de 76.21, una ruptura del cual podría despejar el camino hacia los 75.63 nivel, marcado por el punto más bajo de marzo.
Alternativamente, para volver a examinar el alza, sería necesario romper la línea bajista mencionada anteriormente. Además de eso, una subida de tipos por encima de la barrera de los 78,59, marcada por el máximo de ayer, puede atraer a más compradores a la arena. El NZD / JPY podría viajar al obstáculo de 78.98, oa la zona de 79.29, marcada por el mínimo del 1 de junio y un máximo de oscilación intradía del 3 de junio. Si la compra no se detiene ahí, el próximo objetivo potencial podría estar en 79,79, o incluso en 80,18, que es el punto más alto de mayo.
GBP / USD - Perspectiva técnica
El par GBP / USD sigue sintiendo la presión de los vendedores, ya que el par sigue descendiendo, mientras cotiza muy por debajo de una línea de resistencia a la baja tentativa a corto plazo tomada desde el máximo del 11 de junio. El RSI y el MACD en nuestro gráfico de 4 horas parecen respaldar el escenario a la baja por ahora, ya que muestran un impulso de precios negativo. Por ahora, tomaremos un enfoque bajista y seguiremos apuntando a la baja.
Si el par rompe por debajo del mínimo de ayer, en 1.3891, esto confirmará un próximo mínimo más bajo, lo que podría abrir la puerta a nuevas caídas. El GBP / USD podría entonces viajar al obstáculo de 1.3838, una ruptura del cual puede permitir que los bajistas arrastren la tasa hacia el área de 1.3800. Esa zona está marcada cerca del mínimo del 30 de abril.
Por otro lado, si el par vuelve a subir por encima del obstáculo de 1.3970, marcado por un mínimo de oscilación intradía del 17 de junio, eso puede invitar a algunos alcistas a regresar al campo. Tal movimiento podría ayudar al GBP / USD a ir hacia una corrección mayor al alza, posiblemente apuntando al obstáculo de 1.4034, que si no se mantiene y se rompe, puede enviar al par al nivel de 1.4070, marcado por el mínimo del 14 de junio y un intradía swing low del 15 de junio. Por allí, la tasa también podría poner a prueba la línea a la baja antes mencionada, lo que puede proporcionar una resistencia adicional.
En cuanto al resto de eventos de hoy
Durante la madrugada europea, ya obtuvimos las ventas minoristas del Reino Unido para mayo. Aunque las ventas generales no cumplieron con su pronóstico, la tasa subyacente estuvo muy por encima de su propio consenso.
Durante el resto del día, el calendario parece relativamente ligero, sin importantes comunicados en la agenda.
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