El dólar estadounidense se recuperó ayer frente a todos sus principales pares, después de que los PPI estadounidenses registraran su mayor aumento en más de una década. Dado que los precios al productor influyen en los precios al consumidor, esto sugiere que es posible que los IPC no hayan alcanzado todavía un techo y que hayan aumentado nuevamente las apuestas sobre un posible anuncio de reducción gradual por parte de la Fed en septiembre.
El USD gana a medida que los PPI de EE. UU. Se recuperan más en más de una década
El dólar estadounidense se recuperó y superó a todas las demás monedas principales el jueves y durante la sesión asiática del viernes. Ganó más terreno frente al NZD, GBP y AUD en ese orden, mientras que obtuvo las menores ganancias frente al JPY y el EUR.
El fortalecimiento del dólar estadounidense y el yen, combinado con el debilitamiento del kiwi y el australiano vinculados al riesgo, sugiere que los mercados se desviaron del riesgo en algún momento. Sin embargo, al observar el rendimiento de los principales índices bursátiles, vemos que todas las principales bolsas de la UE, excepto una, cerraron en verde, con la única excepción del FTSE 100 del Reino Unido, que cayó un 0,37%. El optimismo se trasladó un poco a la sesión estadounidense, con tanto el Dow Jones como el S&P 500 alcanzando nuevos máximos históricos. Sin embargo, el apetito se deterioró nuevamente durante las operaciones asiáticas de hoy, debido a las continuas preocupaciones sobre las nuevas medidas enérgicas regulatorias en China, así como a la rápida propagación de la variante delta del coronavirus en Asia.
En el informe de ayer, notamos que a pesar de la desaceleración del IPC estadounidense del miércoles para julio, esperaríamos que la tendencia alcista prevaleciente del dólar se reanude pronto. El rebote de ayer demuestra que estamos en lo cierto. Aunque las presiones inflacionarias general y subyacente se desaceleraron en términos mensuales, las tasas interanuales se mantuvieron elevadas muy por encima del objetivo de la Fed del 2%. Es más, ayer, las tasas interanuales del PPI general y subyacente de julio subieron a + 7,8% y 6,2% respectivamente, desde 7,3% y 5,6%, registrando su mayor aumento anual en más de una década. Dado que los precios al productor influyen en los precios al consumidor, esto sugiere que es posible que los IPC no hayan alcanzado todavía un techo y que hayan aumentado nuevamente las apuestas sobre un posible anuncio de reducción gradual por parte de la Fed en septiembre. Sin embargo, dicho esto, aún no está escrito en piedra. Podríamos tener más claridad sobre cuándo puede comenzar la reducción gradual de la QE en el Simposio Económico de Jackson Hole, programado para fines de este mes.
Con todo eso en mente, esperamos que el dólar estadounidense continúe desplazándose hacia el norte, pero es poco probable que la renta variable reaccione de manera exenta de riesgo a la especulación decreciente. Recuerde, ayer notamos que los índices bursátiles parecen haber continuado conquistando nuevos máximos, independientemente de lo que los participantes del mercado anticipen en torno a la Fed. Vimos que Wall Street alcanzó récords en momentos en que surgieron las expectativas de normalización, tal vez porque los inversores se apresuraron a aprovechar las bajas tasas de interés durante el mayor tiempo posible, pero también vimos que las acciones se desplazaban hacia el norte cuando tales expectativas retrocedían. Esto puede deberse al hecho de que las tasas de interés bajas durante más tiempo significan bajos costos de endeudamiento para las empresas durante más tiempo, así como valores presentes más bajos durante más tiempo.
Nasdaq 100 - Perspectiva técnica
El índice de efectivo Nasdaq 100 cotizó al alza ayer, después de que tocó el soporte en la línea de soporte al alza trazada desde el mínimo del 16 de junio, ligeramente por debajo de la zona de soporte de 14985. Aunque, el índice ha estado luchando por subir a nuevos récords recientemente, mientras se mantenga por encima de esa línea, mantendremos una postura positiva.
Vemos el caso para que los alcistas se queden en el asiento del conductor y quizás apunten al pico récord de 15183.30, alcanzado el 6 de agosto. Si no están dispuestos a detenerse allí y llevar el índice a un territorio inexplorado, consideraremos como el próximo territorio de resistencia potencial el número redondo de 15500.
En el lado negativo, nos gustaría ver una caída por debajo de 14780 antes de comenzar a examinar una reversión bajista a corto plazo. El índice ya estaría por debajo de la línea alcista antes mencionada y, por lo tanto, podríamos ver caídas hacia las barreras de 14550 o 14450, definidas como soportes por los mínimos del 8 y 19 de julio respectivamente. Otra ruptura, por debajo de 14450, podría extender la caída hacia el máximo interno del 18 de junio, alrededor de 14210.
GBP / USD - Perspectiva técnica
El GBP / USD cayó fuertemente ayer, para detenerse y flotar cerca del mínimo del miércoles de 1.3803. En general, el par ahora cotiza por debajo del extremo inferior del triángulo descendente que contenía la acción del precio desde el 28 de julio hasta el 9 de agosto y, por lo tanto, consideraríamos que el panorama a corto plazo es bajista por ahora.
Un fuerte movimiento por debajo de 1.3803 confirmaría un próximo mínimo más bajo en el gráfico de 4 horas y podría apuntar inicialmente al nivel de 1.3765, marcado por el mínimo del 27 de julio. Si ese nivel no se mantiene, entonces podríamos ver que el declive se extiende hacia el mínimo del 23 de julio, en 1.3718, cuya ruptura podría establecer el escenario para el territorio de 1.3643, definido como un soporte por el máximo interno de julio. 21.
Para considerar el caso alcista, nos gustaría ver un rebote por encima de la barrera de 1.3984, marcado como una resistencia por el máximo del 30 de julio. Esto confirmaría un próximo máximo más alto en el gráfico diario y podría alentar a los compradores a apuntar al área de 1.4070, marcada por el mínimo interno del 10 de junio. Si no se detienen ahí, el próximo obstáculo a considerar puede ser el máximo del 16 de junio, en 1.4132.
En cuanto a los eventos de hoy
La única publicación que vale la pena mencionar en la agenda de hoy es el índice preliminar de confianza del consumidor de la UM para agosto, que se espera que se haya mantenido estable en 81.2.
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