El sentimiento del mercado se suavizó durante la sesión asiática de hoy, quizás debido a un salto en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. en la apertura de hoy, ya que los mercados de EE. UU. permanecieron cerrados ayer. También tuvimos una decisión del BoJ, con el Banco permaneciendo al margen y mejorando sus proyecciones económicas como se esperaba. Unas horas más tarde, también recibimos el informe de empleo del Reino Unido para noviembre, pero creemos que los comerciantes de GBP prestarán más atención a los IPC del Reino Unido programados para mañana.
El sentimiento se suaviza el martes a medida que aumentan los rendimientos del Tesoro de EE.UU.
El dólar estadounidense cotizó al alza frente a todas menos dos de las otras monedas del G10 el lunes y durante la sesión asiática del martes. Ganó más frente a NZD, JPY y GBP en ese orden, mientras que tuvo un rendimiento inferior frente a NOK y CAD.
El fortalecimiento del dólar estadounidense sugiere un entorno comercial de aversión al riesgo, pero el debilitamiento del yen, combinado con el fortalecimiento del Loonie, apunta lo contrario. Por lo tanto, para aclarar las cosas con respecto al sentimiento general del mercado, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable. Allí, vemos que los principales índices de la UE cotizan en verde, tal vez debido a los datos chinos mejores de lo esperado publicados durante la sesión asiática del lunes, así como a la decisión inesperada del PBOC de reducir los costos de endeudamiento de su mediano plazo. préstamos por primera vez desde abril de 2020. Sin embargo, el sentimiento se deterioró durante la sesión asiática de hoy. Quizás la razón fue el salto repentino en los rendimientos del Tesoro de EE. UU. en la apertura de hoy después de los comentarios de la semana pasada del gobernador de la Junta de la Fed, Waller. Tenga en cuenta que los mercados estadounidenses permanecieron cerrados ayer en celebración del Día de Martin Luther King Jr. Waller dijo que no estaba pensando en un aumento de 50 pb en marzo, pero sus comentarios pueden haber puesto la idea en la mente de algunos inversores. Es como decirte que no pienses en un oso blanco. ¿Qué estás pensando bien sabes? Solo para que conste, el administrador de fondos de cobertura, Bill Ackman, dijo el domingo que la Fed necesita entregar ese doble aumento para restaurar su credibilidad. La próxima reunión de la Fed está programada para el 25 y 26 de enero, y es justo antes de la reunión de marzo. Por lo tanto, seguiremos de cerca el resultado en busca de pistas y sugerencias sobre si los formuladores de políticas piensan actuar en marzo y cómo lo harán.
El Banco de Japón se mantiene firme, destacando la voluntad de mantenerse ultra relajado
Hoy, durante la sesión asiática, el BoJ decidió su política monetaria y, como era de esperar, mantuvo intactas todas sus herramientas de política y mejoró sus proyecciones económicas. Sin embargo, aunque los funcionarios revisaron al alza sus pronósticos de inflación, dijeron que esperan que la inflación se mantenga por debajo de su objetivo del 2% en los próximos años y agregaron que mantendrán una política monetaria ultralaxa incluso cuando sus contrapartes globales ya han comenzado a salir de covid-19. políticas relacionadas. Esto significa que el yen puede tener una desventaja debido a las divergencias en la política monetaria entre el BoJ y otros bancos centrales importantes, y pronto puede ser objeto de un renovado interés de venta. Algo así podría ayudar a que el mercado de valores de Japón se recupere también. Sin embargo, no creemos que la trayectoria alcista sea un camino lleno de rosas. Después de todo, tanto el yen como las acciones japonesas también son sensibles a los acontecimientos que rodean los planes futuros de la Reserva Federal. No olvidemos que Estados Unidos es la economía más grande del mundo y el dólar estadounidense la moneda de reserva mundial. Cualquier cosa que sugiera que la Fed puede proceder de manera más agresiva de lo que se piensa actualmente podría dañar el sentimiento general del mercado, lo que resultaría en un retroceso en las acciones globales y un repunte en el yen. Dado que se espera que el dólar estadounidense también se fortalezca en tal caso, creemos que el USD/JPY puede ser una mejor opción para explotar una tendencia alcista, en lugar del EUR/JPY, ya que es más probable que el BCE se abstenga de subir las tasas de interés este año.
Nikkei 225 –
El índice de efectivo Nikkei 225 se negoció a la baja durante la sesión asiática de hoy, luego de encontrar una resistencia ligeramente por debajo de la barrera de 28800, marcada por el máximo del 12 de enero. Sin embargo, a pesar de la caída, en el panorama general, el índice cotiza por encima de una línea de soporte alcista trazada desde el mínimo del 30 de noviembre. En nuestra opinión, esto mantiene abierta la puerta para un potencial rebote.
Si los alcistas son lo suficientemente fuertes como para volver a tomar el control cerca de esa línea, esperaríamos que apuntaran inicialmente a la barrera de 28450 y luego a la zona de 28800. Si no están dispuestos a detenerse allí, podríamos verlos escalar hacia el territorio 29200, marcado por el pico del 16 de diciembre, y algunos mínimos intradiarios formados el 4 y 5 de enero.
Comenzaremos a examinar el caso bajista en una ruptura por debajo de 27900, un área marcada como soporte por los mínimos del 10 y 14 de enero. Tal ruptura confirmaría un próximo mínimo más bajo en el gráfico diario y podría permitir caídas hacia el mínimo del 3 de diciembre, en 27570. Una ruptura a la baja podría extender la caída hacia los mínimos del 30 de noviembre y el 1 de diciembre, alrededor de 27380.
Datos del Reino Unido para agregar credibilidad a BoE Hike
Unas horas más tarde, recibimos el informe de empleo del Reino Unido de noviembre. La tasa de desempleo bajó al 4,1% desde el 4,2%, pero el cambio neto en el empleo mostró que la economía agregó menos puestos de trabajo de lo esperado en los tres meses hasta noviembre que en los tres meses hasta octubre. Las ganancias semanales promedio, tanto incluidas como excluidas las bonificaciones, se redujeron como se esperaba. Aunque esto podría sugerir que la inflación puede comenzar a disminuir en los próximos meses, no esperamos que los participantes del mercado cambien sus apuestas en torno a los planes de política del BoE. El motivo es que mañana, de nuevo a primera hora de la mañana, tenemos los IPC del Reino Unido de diciembre, que son datos más recientes, y las previsiones sugieren que la inflación general puede haber seguido acelerándose en el último mes de 2021. Esto podría añadir más credibilidad. a la opinión de los participantes del mercado de que el BoE presionará el botón de aumento nuevamente en su próxima reunión, y puede traer a la libra bajo un renovado interés de compra.
EUR/GBP –
EUR/GBP se volvió a la baja hoy, después de encontrar resistencia ligeramente por debajo de la zona de 0.8370, marcada por los picos del 5 y 6 de enero, así como por el mínimo interno del 31 de diciembre. En general, el par ha estado oscilando entre esa barrera y el soporte de 0.8325 desde el 4 de enero y, por lo tanto, consideraremos que la perspectiva a corto plazo es neutral por ahora.
Para comenzar a examinar el caso bajista, nos gustaría ver una caída clara por debajo del extremo inferior del rango mencionado anteriormente, en 0.8325. Esto confirmará un próximo mínimo más bajo y puede apuntar inicialmente a la zona de 0.8300, cuya ruptura podría llevar extensiones hacia el territorio de 0.8280, definido como soporte por el mínimo del 18 de febrero.
Por el lado positivo, una ruptura por encima del extremo superior del rango, en 0.8370, confirmaría un próximo máximo más alto, pero puede ser demasiado pronto para comenzar a examinar una posible reversión alcista, ya que la tasa aún estaría cotizando por debajo de la línea de resistencia a la baja trazada desde la alta del 8 de diciembre. Podríamos ver apenas una corrección hacia el nivel de 0.8394, marcado por el máximo del 4 de enero, donde un quiebre podría apuntar a la mencionada línea bajista, o la zona de 0.8418, marcada por el máximo del día anterior.
En cuanto al resto de eventos de hoy
De Alemania, recibimos la encuesta ZEW de enero, y se espera que el índice de condiciones actuales haya bajado a -7,5 desde -7,4. Sin embargo, se prevé que el sentimiento económico haya aumentado a 32,7 desde 26,8. Esto significa que los analistas ven una mejora en el motor de crecimiento de la zona euro en los próximos seis meses y, por lo tanto, el euro puede recibir un pequeño impulso en el momento de la publicación. Sin embargo, no esperamos una gran reacción y la razón es que es poco probable que tales números inciten a los participantes a aumentar masivamente las apuestas sobre un aumento de tasas por parte del BCE este año. Recuerde que la semana pasada, el economista jefe del BCE, Philip Lane, dijo que no ven una inflación de la eurozona por encima del 2% en el mediano plazo, a pesar de que subió al 5% en diciembre, lo que significa que se apegan a su visión de no subir este año.
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