Se encontró que el dólar estadounidense subió frente a la mayoría de las otras monedas principales, mientras que la mayoría de los índices de acciones cotizaron al sur. Tal vez los inversores volvieron a preocuparse con respecto a las nuevas restricciones relacionadas con el covid en todo el mundo, o se volvieron precavidos antes de los IPC de hoy. Las expectativas apuntan a una mayor aceleración tanto en la inflación general como en la subyacente, algo que podría agregar credibilidad a la opinión del jefe de la Fed, Powell, de que la reducción debería terminar antes de lo estimado previamente.
El dólar gana, las acciones retroceden, ya que los inversores se vuelven cautelosos antes de los IPC de EE.UU.
El dólar estadounidense cotizó al alza frente a todas menos dos de las otras monedas principales el jueves y durante la sesión asiática del viernes. Solo tuvo un rendimiento inferior frente al JPY y GBP, mientras que ganó más frente al AUD, NZD y CAD.
El fortalecimiento del yen japonés y el dólar estadounidense, combinado con el debilitamiento del dólar australiano, el kiwi y el dólar canadiense vinculados al riesgo, sugiere que los mercados pueden haber dado un giro al riesgo ayer y hoy en Asia. De hecho, si volvemos la mirada al mundo de la renta variable, vemos que todos los índices de la UE menos uno terminaron su sesión en números rojos, con la única excepción del FTSE MIB de Italia. El apetito negativo también se trasladó a las sesiones de EE. UU. Y Asia. Aunque el Dow Jones cerró prácticamente sin cambios, el S&P 500 cayó un 0,72% y el Nasdaq un 1,71%. En Asia, todos los índices bajo nuestro radar han bajado.
Después de registrar su repunte de dos días más fuerte en más de un año, las acciones de la UE retrocedieron quizás debido a preocupaciones sobre medidas más estrictas relacionadas con el covid en todo el bloque. Sí, tenemos estudios de que los síntomas de la variante Omicron no son tan severos como se pensaba inicialmente, y esto ya fue aclamado por el mercado, pero el hecho de que sea más transmisible que las cepas anteriores, mantiene alto el riesgo de más medidas, en nuestra vista. Es más, una variante menos peligrosa no significa que las otras hayan desaparecido. Lo que también pudo haber llevado a los participantes del mercado a reducir su exposición al riesgo durante las sesiones de EE. UU. Y Asia puede ser el hecho de que, hoy, obtenemos el IPC de EE. UU. De noviembre.
Por lo tanto, queda por ver si los participantes del mercado todavía están dispuestos a agregar riesgo después de los IPC. Esto podría significar que las noticias positivas con respecto a Omicron aún no tienen el precio completo. Por otro lado, una caída prolongada podría significar que los inversores están más preocupados por otra posible desaceleración económica. Por eso preferimos ir paso a paso y ahora intentamos examinar la posible reacción de los mercados ante el resultado de los IPC de EE. UU.
Se prevé que el IPC general se haya acelerado aún más, a + 6,8% interanual desde + 6,2%, mientras que se espera que la tasa subyacente haya aumentado a + 4,9% interanual desde + 4,6%.
La semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, se mostró agresivo ante el Congreso de EE. UU., Sorprendiendo a quienes esperaban que adoptara una postura más cautelosa debido a la nueva variante del coronavirus y las medidas restrictivas adoptadas en todo el mundo. En contraste, el jefe de la Fed dijo que la redacción "transitoria" con respecto a la inflación podría tener que ser eliminada de la declaración de política monetaria de la Fed, y que la reducción gradual de la QE debería terminar antes de lo estimado previamente. A pesar de que las nóminas no agrícolas no cumplieron con las expectativas del viernes, la tasa de desempleo disminuyó aún más, a 4.2% desde 4.6%, y combinada con una mayor aceleración en los IPC, podría agregar más credibilidad a la opinión de Powell. Una reducción más rápida también podría significar subidas de tipos más rápidas y, por lo tanto, un dólar más fuerte. En cuanto a las acciones, con los participantes del mercado volviéndose algo escépticos nuevamente con respecto al desempeño futuro de la economía global, pueden decidir vender acciones por un poco más debido a la especulación de que los costos de endeudamiento más altos antes podrían dañar la rentabilidad de las empresas. Sin embargo, debido a que pueden haber asimilado la idea hasta cierto punto, no esperamos una caída grande y prolongada.
DJIA – Perspectiva técnica
El índice de efectivo Dow Jones Industrial Average cotizó ayer de manera consolidada, manteniéndose entre el soporte clave de 35600 y la resistencia de 35960, marcado por el máximo del 25 de noviembre. Dicho esto, permanece por encima de la línea de soporte al alza trazada desde el mínimo del 1 de diciembre, y es por eso que aún consideraremos que el panorama a corto plazo es positivo, incluso si vemos un retroceso adicional hoy después del IPC de EE. UU.
Una ruptura clara por encima de 35960 confirmará un próximo máximo más alto y podría alentar avances hacia el máximo del 16 de noviembre, en 36315. Si los participantes del mercado están dispuestos a continuar aumentando su exposición al riesgo, es posible que veamos una ruptura por encima de esa barrera, lo que podría conducen al máximo histórico del índice, alrededor de 36560, alcanzado el 8 de noviembre.
Ahora, para comenzar a examinar una reversión bajista a corto plazo, nos gustaría ver una ruptura por debajo de 35300, un soporte marcado por el máximo interno del 29 de noviembre. Esto podría confirmar la ruptura por debajo de la línea alcista antes mencionada e inicialmente podría apuntar al máximo de oscilación interior del 1 de diciembre, en 35000. Otra caída, por debajo de 35000, podría apuntar al máximo de oscilación interior del día siguiente, en 34760, cuya ruptura podría extender la caída hacia la zona 34430, definida como soporte por el mínimo del 30 de noviembre.
EUR/USD –
EUR / USD cotizó a la baja ayer, luego de que tocó una resistencia ligeramente por encima del obstáculo de 1.1347. En general, el par permanece dentro del rango lateral que ha estado vigente desde el 26 de noviembre, entre 1.1260 y 1.1375, pero en el panorama general, continúa operando por debajo de una línea de resistencia a la baja trazada desde el pico del 25 de mayo. Por lo tanto, vemos más posibilidades de una salida a la baja, en lugar de una alza, desde el rango lateral.
Una ruptura por debajo de 1,1260 podría confirmar la salida a la baja esta vez, y puede alentar caídas hacia el mínimo del 24 de noviembre, en 1,1185. Si los bajistas no están dispuestos a detenerse allí, entonces una ruptura a la baja confirmará un próximo mínimo más bajo en los marcos de tiempo más grandes, y tal vez vea la posibilidad de extensiones hacia el mínimo del 1 de junio de 2020, en 1,1100.
Por el lado positivo, una ruptura por encima de la zona de 1,1375, que era el límite superior del rango antes mencionado, podría indicar una corrección decente al alza, pero no una inversión de tendencia, ya que la tasa aún se negociaría por debajo de la línea a la baja tomada desde el máximo de 25 de mayo. Los alcistas podrían empujar la acción hacia la barrera de 1,1432, marcada por el mínimo interno del 12 de noviembre, o el pico del 15 de noviembre, en 1,1465. Otra ruptura, por encima de 1,1465, podría permitir una prueba en la línea bajista previamente discutida, o la barrera de 1,1524, que actuó como un piso temporal entre el 6 de octubre y el 5 de noviembre.
En cuanto al resto de eventos de hoy
Durante la mañana europea, ya obtuvimos el PIB mensual del Reino Unido para octubre, junto con las tasas de producción industrial y manufacturera del mes, todo lo cual decepcionó. Aunque la libra no reaccionó mucho en el momento del lanzamiento, esto, combinado con las preocupaciones de que las nuevas medidas impuestas por el primer ministro Boris Johnson podrían obstaculizar más la economía, pueden convencer a más participantes de sacar las apuestas de la mesa con respecto a un mes de diciembre. caminata por el BoE.
Más adelante en el día, además del IPC de EE. UU. De noviembre, la única otra publicación que vale la pena mencionar es el índice preliminar de confianza del consumidor de la UM para diciembre, que se espera que haya caído a 67,1 desde 67,4.
También tenemos cuatro oradores del BCE en la agenda de hoy y estos son: la presidenta Christine Lagarde, el miembro de la Junta Ejecutiva Fabio Panetta, el miembro de la Junta Ejecutiva Frank Elderson y la miembro de la Junta de Supervisión Elizabeth McCaul.
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