El apetito por el riesgo se suavizó el martes y durante la sesión asiática del miércoles, quizás debido a que las infecciones por coronavirus se aceleraron nuevamente, y / o debido a las ventas minoristas en Estados Unidos más suaves de lo esperado para octubre. En el mundo de las divisas, la libra fue una de las principales ganadoras del G10, ya que se compró con la expectativa de que se pudiera alcanzar un acuerdo comercial con la UE la próxima semana.
Las acciones retroceden tras el repunte de las vacunas, la libra esterlina gana por el optimismo de los acuerdos
El dólar estadounidense cotizó a la baja frente a la mayoría de las otras monedas del G10 el martes y durante la sesión asiática del miércoles. Ganó solo frente al AUD, CAD y NZD en ese orden, mientras que tuvo un rendimiento más bajo frente al JPY, GBP y CHF.
Aunque el dólar estuvo mayormente a la baja, el fortalecimiento del yen y el franco, y el debilitamiento del dólar australiano, el dólar canadiense y el kiwi vinculados a las materias primas, sugieren que los mercados dejaron de correr riesgos en algún momento ayer. Al observar el desempeño en el mundo de la renta variable, vemos que los índices bursátiles de la UE fueron mixtos ayer, mientras que los estadounidenses terminaron en números rojos, perdiendo una media del 0,42% cada uno. En cuanto a hoy, en Asia, aunque el índice de Shanghai de China ha subido un 0,22%, el Nikkei 225 de Japón cayó un 1,10%.
Tras el último repunte de los prometedores ensayos de vacunas, los inversores decidieron abandonar los activos vinculados al riesgo, tal vez debido a que las infecciones por coronavirus volvieron a acelerarse ayer, y / o debido a las ventas minoristas de Estados Unidos más bajas de lo esperado para octubre, que destacaron la falta de nuevos ayuda fiscal en Estados Unidos.
En cualquier caso, mantendremos una visión positiva con respecto al apetito del mercado en general y trataremos el retroceso de ayer como un retroceso correctivo. Después de la recuperación impulsada por las vacunas, un pequeño revés correctivo debido a una toma de ganancias nos parece más de lo normal. Sí, la era del covid aún no ha terminado y, por lo tanto, nos esperan más meses de restricciones y desaceleración económica hasta que cualquier vacuna esté lista para su distribución. Sin embargo, como señalamos varias veces en los últimos días, ahora estamos más cerca de encontrar la cura, y cualquier cosa que sugiera un mayor progreso puede continuar apoyando el sentimiento.
Ahora, volviendo a las monedas, la libra esterlina fue la segunda ganadora en la fila, con un fuerte interés de compra tras la noticia de que el negociador jefe del Brexit del Reino Unido, David Frost, le dijo al primer ministro Johnson que esperaba un acuerdo comercial con la UE "a principios de la próxima semana". Esto siguió a la noticia la semana pasada de que Dominic Cummings iba a dejar el gobierno, algo que, según las conversaciones del mercado, aumenta las posibilidades de un acuerdo, ya que Cummings era visto como un Brexiteer de línea dura.
Recuerde que recientemente hemos estado destacando que es probable que la moneda británica se mantenga principalmente vinculada a los desarrollos que rodean el panorama del Brexit y todo esto agrega credibilidad a nuestra opinión. Por lo tanto, nos mantendremos firmes en cuanto a que cualquier cosa que apunte hacia un acuerdo puede resultar de apoyo para la libra, mientras que lo contrario puede ser cierto si las noticias sugieren que las dos partes tienen dificultades para llegar a un terreno común. En caso de que obtengamos titulares más optimistas con respecto a un acuerdo, y condicionado al riesgo de regresar a los mercados, es probable que la libra se comporte mejor frente a los refugios seguros, como el dólar estadounidense, el yen japonés y el franco suizo.
Euro Stoxx 50 – Análisis Técnico
Después de una buena racha alcista durante todo el transcurso de la semana pasada, esta semana es más modesta para el Euro Stoxx 50, ya que se ve que está en cierta consolidación en este momento. Algunos podrían verlo como una posible bandera alcista con una ligera inclinación al alza. Aunque todo esto parece bastante positivo, preferiríamos esperar primero un empujón por encima del máximo actual de esta semana, que está en 3497.
Un movimiento fuerte por encima del nivel de los 3497 antes mencionada confirmaría un nuevo máximo mayor y podría despejar el camino hacia algunas áreas más altas. Es entonces cuando el índice podría viajar al nivel de 3527, cuya ruptura podría despejar el camino hacia la zona 3597, marcada por el punto más bajo de diciembre de 2019 y el máximo del 26 de febrero. El índice puede detenerse allí temporalmente, o incluso corregir un poco más abajo. Sin embargo, si el Euro Stoxx 50 se mantiene en algún lugar por encima del nivel de 3497, podríamos ver otro intento por parte de los compradores de levantar el índice. Si logran hacer eso y luego pueden superar el área de 3597, el próximo objetivo potencial podría estar en 3728, marcado por el máximo del 24 de febrero.
Alternativamente, si el precio cae por debajo del mínimo del 12 de noviembre, en 3395, eso podría despejar el camino para una mayor corrección a la baja. El índice puede entonces derivar al nivel de 3308, una ruptura del cual podría preparar el escenario para un movimiento al nivel 3222, que está marcado cerca de los máximos del 23 de octubre y el 5 de noviembre.
GBP/CHF –
Por ahora, el GBP / CHF continúa consolidando por encima de la línea de soporte alcista a corto plazo trazada desde el mínimo del 11 de septiembre. La semana pasada, el par encontró una resistencia clave cerca del nivel de 1.2203 y luego corrigió un poco a la baja, pero se mantuvo por encima de la EMA de 200 días. Esta semana, la divisa está mostrando fuerza y está tratando de volver a subir. Dicho esto, para sentirnos cómodos con mayores subidas, preferiríamos esperar primero un impulso por encima del máximo de la semana pasada, que está en 1.2203. De ahí nuestro enfoque cautelosamente alcista por ahora.
Un movimiento por encima del nivel de 1.2203 antes mencionada confirmaría un nueov máximo mayor , lo que podría invitar a más compradores al juego. El GBP / CHF puede entonces derivar hacia el nivel de 1.2260, que si se rompe podría abrir la puerta para una prueba del nivel de 1.2336. Ese nivel marca el máximo del 5 de marzo.
Por otro lado, para comenzar a mirar áreas mucho más bajas, primero tendríamos que esperar a que se rompa la línea alcista mencionada anteriormente. Este movimiento podría asustar a los alcistas restantes del campo y permitir que más bajistas se unan, especialmente si la divisa cae por debajo de la zona de 1,1792, marcada cerca de los mínimos del 4 y 5 de noviembre. Luego, el GBP / CHF podría viajar a la zona de 1,1722, que es el punto más bajo de octubre, donde el par podría encontrar una descanso. Si es así, la divisa puede rebotar algo, pero si no puede volver a superar la línea alcista antes mencionada, podría ser posible otra caída. Si esta vez los bajistas logran superar el punto más bajo de octubre, el próximo objetivo potencial podría estar en 1,1655, marcado por el mínimo del 22 de septiembre.
eventos para el resto del día
Durante la madrugada de la UE, ya conocimos los IPC del Reino Unido de octubre. Tanto los tipos principales como los subyacentes subieron más de lo previsto, pero la libra apenas reaccionó, lo que confirma nuestra opinión de que es probable que los operadores de GBP mantengan la mirada fija en los acontecimientos relacionados con el Brexit, más que en los datos económicos.
De la zona euro, obtenemos los IPC finales de octubre, pero como siempre es el caso, se espera que confirmen sus estimaciones preliminares.
También conoceremos los IPC de octubre de Canadá. Se espera que la tasa general haya bajado a + 0.4% interanual desde + 0.5%, mientras que no hay un pronóstico disponible ni para la tasa subyacente ni para la media . En su última reunión, el BoC mantuvo los tipos de interés sin cambios y redujo su programa de QE, señalando que las perspectivas económicas han evolucionado en gran medida como se anticipó en el Informe de Política Monetaria de julio. Por lo tanto, es poco probable que una caída en la inflación general genere especulaciones para que los funcionarios reviertan su decisión en la próxima reunión, es decir, ampliar sus compras de QE.
Desde los EE. UU., Tenemos permisos de construcción y construcción de viviendas para octubre. Se espera que ambos hayan aumentado algo a partir de septiembre.
En cuanto a esta noche, durante la sesión asiática del jueves, está previsto que se publique el informe de empleo de Australia para octubre. Se espera que la tasa de desempleo haya aumentado a 7.2% desde 6.9%, mientras que se prevé que el cambio neto en el empleo muestre que la economía ha perdido 30.0k puestos de trabajo, después de perder 29.5k en septiembre. Otro conjunto de datos suaves de Australia puede aumentar la especulación con respecto a una mayor flexibilización del RBA y, por lo tanto, perjudicar un poco al australiano. Sin embargo, esperamos que la divisa vinculada al riesgo se mantenga principalmente impulsada por los acontecimientos que rodean el sentimiento general del mercado. Como ya hemos señalado, esperamos que la moral de los inversores se mantenga respaldada y, por lo tanto, trataríamos cualquier posible retirada del dólar australiano como una medida correctiva.
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