Los índices de la UE continuaron cotizando al alza , pero la moral de los inversores se suavizó durante la sesión estadounidense e incluso se deterioró hoy en Asia, tal vez golpeada por la escasez de liquidez en China después de que los tipos de interés a corto plazo de la nación subieron nuevamente. En cuanto a hoy, el evento principal en la agenda puede ser la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra. Si no se espera ninguna acción, toda la atención podría recaer en las proyecciones económicas del Banco y sus hallazgos sobre el estudio de tipos de interés negativos.
El sentimiento del mercado se suaviza durante las sesiones de EE. UU. Y Asia
El dólar estadounidense cotizó al alza frente a todas las demás monedas del G10 menos una el miércoles y durante la sesión asiática del jueves. Ganó más frente a GBP, NZD, SEK y CHF en ese orden, mientras que solo obtuvo un rendimiento inferior frente al AUD.
El fortalecimiento del dólar australiano vinculado al riesgo y el debilitamiento del franco suizo refugio seguro sugieren que los mercados continuaron operando con riesgo en forma ayer y hoy en Asia. Sin embargo, el debilitamiento del kiwi, combinado con el fortalecimiento del dólar estadounidense, apunta a lo contrario. Por lo tanto, para tener una imagen más clara con respecto al sentimiento general del mercado, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable. Allí, la mayoría de los principales índices de la UE continuaron desplazándose al alza con la esperanza de una recuperación económica más rápida, siendo el FTSE MIB de Italia el que más ganó después de que el ex presidente del BCE, Mario Draghi, aceptara la tarea de intentar formar un nuevo gobierno italiano.
Dicho esto, la moral de los inversores se suavizó durante la sesión estadounidense, aunque los datos sugirieron que la economía estadounidense se está recuperando más rápido de lo previsto. El PMI final de servicios de Markit para enero se revisó al alza a 58,3 desde 57,5, mientras que el índice ISM no manufacturero cayó menos de lo previsto, a 59,9 desde 60,5, mientras que el pronóstico era de una caída a 57,3. Además de eso, el informe de empleo de ADP para el mes mostró que el sector privado ganó 174 mil empleos, más que el pronóstico de 49 mil, mientras que la impresión de diciembre se revisó a -78 mil desde -123 mil. En cualquier caso, el apetito del mercado disminuyó más, e incluso se deterioró, durante la sesión asiática de hoy, tal vez golpeado por la escasez de liquidez en China después de que las tasas de interés a corto plazo del país subieron nuevamente.
En cuanto a nuestra opinión, no ha cambiado. Nos mantenemos firmes en que las vacunas, el apoyo a la política monetaria en todo el mundo y un gran paquete fiscal en los EE. UU. Son una combinación de desarrollos que podrían mantener el apoyo de la moral de los inversores en general. Sin embargo, recientemente notamos que la correlación inversa entre las acciones y el dólar estadounidense se está desvaneciendo. En otras palabras, la moneda estadounidense puede haber comenzado a perder su condición de refugio seguro y esto puede deberse a datos económicos estadounidenses mejores de lo esperado. Publicaciones recientes sugieren que la economía más grande del mundo se está recuperando más rápido de lo que muchos podrían haber esperado, lo que reduce la probabilidad de una flexibilización adicional por parte de la Fed y, por lo tanto, permite que el dólar recupere parte del terreno que perdió últimamente.
DAX – Análisis Técnico
Ayer, el DAX avanzó al alza , elevándose por encima de la línea de resistencia a la baja a corto plazo, extraída del máximo del 8 de enero. Mirando el índice de efectivo esta mañana, a pesar de una ligera corrección a la baja, el precio aún se mantiene por encima de esa línea a la baja. Si DAX continúa consolidando por encima de esa línea, los alcistas podrían intervenir nuevamente y llevar el índice al alza. Es por eso que nos mantendremos algo positivos por ahora.
Un rebote de la línea a la baja antes mencionada puede llevar el precio de regreso al máximo actual de esta semana, en 13992. Si los compradores aún se sienten cómodos, podrían empujar fácilmente el índice por encima de esa barrera, confirmando de esta manera un nuevo máximo mayor y enviando DAX al alza . Ahí es cuando comenzaremos a apuntar al nivel de 14025, una ruptura del cual podría preparar el escenario para un empujón al nivel 14134, marcado por el punto más alto de enero.
Alternativamente, si el índice vuelve a caer por debajo de la línea a la baja mencionada anteriormente y luego se mueve por debajo del nivel de 13863, marcado por la oscilación mínima intradía de ayer, eso puede atraer a más vendedores al juego. Luego, el DAX podría caer a la zona 13717, una ruptura de la cual podría despejar el camino hacia el nivel 13565, marcado por un mínimo intradiario del 1 de febrero.
BoE toma la antorcha del Banco Central
Al permanecer en el mundo de las divisas, la libra esterlina fue el principal perdedor de ayer, con sus operadores esperando la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra de hoy. Su reunión anterior demostró no ser un evento, y los funcionarios reiteraron que están listos para aumentar el ritmo de compras de QE si el funcionamiento del mercado empeora. Sin embargo, dado que el IPC del Reino Unido aumentó más de lo esperado en diciembre y el informe de empleo de noviembre fue mejor de lo previsto, no esperamos ningún cambio en la configuración de políticas del Banco en esta reunión. Por lo tanto, toda la atención recaerá en las proyecciones económicas del Banco y sus hallazgos sobre el estudio de tipos de interés negativos.
Recientemente, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, restó importancia a la posibilidad de tipos de interés negativos y queda por ver si los hallazgos estarán en la misma página, es decir, que las tipos de interés negativos no son tan probables como antes. Disminuir aún más esa probabilidad puede ser una buena noticia para los operadores de GBP, especialmente después del acuerdo comercial Brexit entre la UE y el Reino Unido. Sin embargo, para que la libra amplíe notablemente sus ganancias recientes, las proyecciones económicas tendrían que ser menos pesimistas de lo que muchos creen. El Reino Unido entró en un bloqueo total en enero, y el gobierno insinuó que esto puede prolongarse hasta marzo, una situación que puede pesar notablemente sobre la economía británica y, por lo tanto, obstaculizar cualquier recuperación potencial.
GBP/JPY –
El lunes, después de tocar la zona de 144,10, el GBP / JPY comenzó a bajar, operando por debajo de una línea de resistencia a la baja a corto plazo, trazada desde el máximo del 1 de enero. Aunque podríamos ver una mayor caída, este movimiento a la baja aún podría verse como una corrección temporal, antes de otra etapa de compra, si la línea de soporte al alza a corto plazo, tomada desde el mínimo del 5 de enero, permanece intacta.
Una nueva caída podría enviar al par al nivel de 142.86, marcado por el máximo del 27 de enero, o hasta la línea de soporte alcista a corto plazo antes mencionada, lo que puede proporcionar un retroceso decente. Si es así, la divisa podría recuperarse y volver a subir, posiblemente abriéndose camino hacia la línea bajista discutida anteriormente. Si esa línea a la baja no resiste la presión alcista esta vez, su ruptura puede abrir la puerta a más avances. A continuación, apuntaremos al nivel de 143,68, marcado por el máximo de ayer.
Alternativamente, si la línea alcista discutida anteriormente se rompe y la divisa también cae por debajo del nivel de 142.19, marcado por los mínimos del 27 y 28 de enero, eso podría atraer a más vendedores al juego. El GBP / JPY podría desplazarse a la zona de 141,65, marcada por el mínimo del 25 de enero, donde podría estancarse temporalmente. Dicho esto, si la venta continúa, los siguientes niveles de soporte a considerar pueden estar en 141.28 y 141.08, marcados por los mínimos del 26 y 20 de enero respectivamente.
Eventos para el resto del día
Aparte de la decisión del Banco de Inglaterra, también obtenemos las solicitudes iniciales de desempleo de EE. UU. De la semana pasada, que se espera que hayan disminuido ligeramente, a 830k desde 847k la semana anterior, así como los pedidos de fábrica de EE. Se espera que los pedidos principales se hayan desacelerado a + 0,7% intermensual desde + 1,0%, mientras que no hay ningún pronóstico disponible para la tasa básica.
En cuanto a esta noche, obtenemos la Declaración de Política Monetaria trimestral del RBA y las ventas minoristas de Australia para el cuarto trimestre, que se pronostica que se habrán desacelerado a 6.0% intertrimestral desde 6.5%.
También tenemos un ponente en la agenda de hoy y esta es la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly.
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