Aunque las acciones de la UE cotizaron ligeramente al alza ayer, las acciones de Wall Street y asiáticas cayeron después de que el IPC de EE. UU. Para abril fue más alto de lo esperado, intensificando la especulación de que la Fed podría tener que comenzar a normalizar su política monetaria antes de lo que se pensaba. Con eso en mente, avanzando, seguiremos de cerca los comentarios de los funcionarios de la Fed para ver si todavía creen que el aumento de la inflación será temporal.
El USD gana, las acciones retroceden aún más por el aumento de la inflación
El dólar estadounidense siguió superando a todas las demás monedas del G10 menos una el miércoles y durante la sesión asiática del jueves. Ganó más frente a SEK, NZD, AUD y JPY, mientras que se encontró prácticamente sin cambios frente al CAD.
El fortalecimiento del dólar estadounidense, combinado con el debilitamiento del dólar australiano y el kiwi vinculados al riesgo, sugiere que los mercados continuaron operando de manera sin riesgo ayer y hoy en Asia. Sin embargo, el debilitamiento del yen japonés apunta a lo contrario. Por lo tanto, para obtener una imagen más clara con respecto al sentimiento general del mercado, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable. Allí, aunque los principales índices de la UE terminaron su sesión ligeramente al alza, los estadounidenses terminaron bien en números rojos, con el Nasdaq cayendo más. El apetito negativo también se trasladó a la sesión asiática de hoy.
Ayer, el principal punto de la agenda fue el IPC de EE.UU. de abril. La tasa general saltó a + 4,2% interanual desde + 2,6%, excediendo el pronóstico de + 3,6%, mientras que la básica subió a + 3,0% interanual desde + 1,6%. La previsión para la tasa subyacente era de un salto al + 2,3%. El aumento de la inflación más de lo esperado puede haber intensificado la especulación de que la Fed podría tener que comenzar a normalizar su política monetaria antes de lo que se pensaba, y es por eso que las acciones continuaron cayendo y el dólar estadounidense siguió fortaleciéndose. El Nasdaq fue el que más cayó dado que las empresas de tecnología de alto crecimiento se valoran en función de las ganancias esperadas en el futuro y, por lo tanto, cuando las expectativas sobre tasas de interés más altas aumentan, existe una mayor preocupación de que los valores actuales descontados de esas empresas disminuyan.
A pesar de que algunos funcionarios de la Fed se mantuvieron firmes antes del comunicado de que es probable que cualquier aumento de la inflación sea temporal, los que hablaron después del comunicado parecieron un poco más escépticos. El vicepresidente de la Fed, Clarida, dijo que le sorprendió el informe del IPC y que si la inflación demuestra no ser transitoria, usarán sus herramientas para controlarla. Sin embargo, también agregó que los IPC son solo un dato, al igual que el informe de empleo, que fue una decepción. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, también fue un poco vago, solo señaló que es demasiado pronto para juzgar si la tendencia de la inflación es preocupante, evitando decir con confianza que el aumento se debe a factores transitorios.
En cuanto a nuestra opinión, mucho dependerá de lo que otros funcionarios de la Fed tengan que decir en el futuro. Si más de ellos parecen un poco escépticos después de los datos de ayer, es probable que el mercado de valores continúe retrocediendo, mientras que el dólar estadounidense puede continuar fortaleciéndose. Por otro lado, si el consenso entre ellos sigue siendo que el pico de inflación demostrará ser temporal y que aún es demasiado pronto para comenzar a discutir la retirada del apoyo de la política, es probable que el apetito por el riesgo regrese al mercado. Es probable que las acciones y otros activos vinculados al riesgo se recuperen, mientras que es probable que el dólar estadounidense y otros refugios seguros se vean afectados por un renovado interés de venta.
DJIA – Análisis Técnico
Después de alcanzar un nuevo máximo histórico el lunes, en 35092, ahora se ve que el índice Dow Jones Industrial Average está cediendo. Los bajistas pudieron empujar el precio por debajo de una de sus áreas de soporte clave, en 33700. Por ahora, parece que el índice puede continuar desplazándose un poco más a la baja , sin embargo, no olvidemos que, en general, el DJIA todavía está operando muy por encima de una línea de soporte al alza a mediano plazo trazada desde el mínimo del 31 de enero. Por lo tanto, este movimiento a la baja aún podría verse como parte de una corrección mayor.
Por ahora, continuaremos apuntando a la baja, siempre que el precio se mantenga por debajo del nivel de 33700, marcado cerca de los mínimos del 20, 22 y 23 de abril. El DJIA puede derivar a la zona 33255, una ruptura de la cual podría despejar el camino hacia niveles más bajos. Es entonces cuando consideraremos una posible prueba del área entre los niveles 32805 y 32868, marcada por el máximo interno del 23 de marzo y el mínimo del 29 de marzo. Por allí, el DJIA también podría probar la línea alcista antes mencionada, que puede proporcionar soporte adicional.
Alternativamente, si el índice se gira al alza antes y vuelve a subir por encima de la barrera 34251, marcada por el máximo del 16 de abril, eso podría atraer más alcistas al campo, posiblemente preparando el escenario para más alza. Luego, el DJIA podría derivar hacia el mínimo interno del 10 de mayo, en 34703, una ruptura del cual podría despejar el camino hacia el nivel de 35092, que es el máximo histórico actual.
GBP/USD –
El GBP / USD se hundió ayer, ya que el DXY se fortaleció después del informe de inflación de EE. UU. El par se abrió camino por debajo de la EMA de 21 días y actualmente todavía cotiza por debajo de ella. Si el dólar estadounidense continúa fortaleciéndose hoy, podríamos ver una nueva caída en GBP / USD. Dicho esto, este movimiento aún puede ser una corrección temporal, si la línea de soporte al alza a corto plazo, tomada desde el mínimo del 3 de mayo, continúa brindando soporte.
Un nuevo impulso a la baja , por debajo del nivel de 1.4050, marcado por el mínimo de ayer, podría atraer a más vendedores, que podrían enviar la tasa hacia la zona de 1.4009, o el área de 1.3975, marcada por el máximo del 20 de abril y el máximo del 29 de abril. Por allí, el par podría probar la línea alcista antes mencionada, que si se mantiene, podría invitar a los toros a regresar al campo. Si es así, esto podría darle al GBP / USD un impulso nuevamente, enviando potencialmente la tasa de regreso a la zona de 1.4050, una ruptura de la cual podría despejar el camino hacia el nivel de 1.4104, marcado por un mínimo interno del 11 de mayo.
Por otro lado, si la línea alcista discutida anteriormente se rompe y la divisa cae por debajo de la zona de 1.3931, marcada por el máximo del 3 de mayo, eso podría atraer a más vendedores al juego. Tal movimiento puede resultar en más caídas, posiblemente llevando al par al nivel de 1.3890, o al área de 1.3857, marcada por el mínimo del 6 de mayo. Puede ocurrir una retroceso temporal allí, sin embargo, si los vendedores aún tienen el control, podrían enviar al GBP / USD al nivel de 1.3800, marcado cerca del punto más bajo actual de mayo.
Eventos para el resto del día
Siguiendo los IPC estadounidenses de ayer para abril, hoy obtenemos los IPP estadounidenses del mes. Se espera que tanto los tipos generales como los subyacentes salten a + 5,9% interanual y + 3,7% interanual, desde + 4,2% y + 3,1% respectivamente, pero teniendo en cuenta la sorpresa alcista de ayer en el IPC, no podemos descartar una reacción en los PPI hoy. También se están publicando las solicitudes iniciales de desempleo de la semana pasada y el pronóstico apunta a una pequeña disminución, a 490k desde 498k.
También tenemos cinco ponentes en la agenda de hoy y esos son: el gobernador del BoC, Tiff Macklem, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, el miembro del MPC del BoE, Jon Cunliffe, el gobernador de la Junta de la Fed, Christopher Waller, y el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard.
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