Los índices bursátiles mundiales fueron un mar verde ayer y hoy en Asia, quizás debido a las sólidas ganancias trimestrales de los grandes bancos, pero también debido a las solicitudes iniciales de desempleo en Estados Unidos mejores de lo esperado y una desaceleración en los precios al productor del país. Hoy, obtenemos las ventas minoristas de EE.UU. de septiembre, con inversores ansiosos por saber cuánto se vieron afectados por los cuellos de botella y la alta inflación.
Los inversores aumentan la exposición al riesgo gracias a las ganancias optimistas y los datos favorables
El dólar estadounidense continuó cotizando a la baja frente a todas las demás divisas principales, excepto una, el jueves y durante la sesión asiática del viernes. Perdió la mayor parte del terreno frente al NZD, CAD y AUD en ese orden, mientras que obtuvo algunas ganancias solo frente al JPY.
El desempeño en el mundo de las divisas apunta claramente a una mejora adicional en el apetito por el riesgo de los inversores y esto también es evidente por el desempeño en el mundo de la renta variable. Los principales índices de la UE y los EE. UU. Se dispararon en promedio un 1,42% cada uno, con el optimismo, aunque más suave, llegando también a la sesión asiática de hoy.
Los participantes del mercado continuaron comprando acciones, quizás debido a las sólidas ganancias trimestrales de los grandes bancos, como JPMorgan Chase & Co, Citigroup, Wells Fargo & Co y Bank of America Corp. Solo para que conste, los cuatro bancos reportaron una ganancia combinada de USD 28,7 bn para el tercer trimestre. Es más, las solicitudes iniciales de desempleo en Estados Unidos cayeron más de lo esperado la semana pasada, mientras que los precios al productor se desaceleraron un poco mensualmente. En nuestra opinión, se trataba de una combinación de acontecimientos que apuntaban a una mejora de la economía estadounidense, pero sin temor a que la inflación se acelerara aún más.
Bien, alguien podría argumentar que estos son solo los datos de un día y que el miércoles, el IPC general de EE. UU. subió. En nuestra opinión, parece que con las acciones ya corrigiendo decentemente a la baja, los inversores pueden haber vuelto a la acción por temor a perderse algo. Incluso el miércoles, cuando los datos de inflación revelaron una pequeña aceleración, las acciones de EE. UU. subieron, lo que generó dudas sobre en qué medida se fija un ajuste agresivo por parte de la Fed. Además, los PPI, aunque no son un motor importante del mercado, son más progresivos. en busca de indicadores, ya que los precios al productor influyen en los precios al consumidor futuros y, por lo tanto, una desaceleración puede haber generado alguna esperanza de que los IPC también podrían disminuir un poco en los próximos meses.
Hasta ayer, estábamos reacios a volver la mirada al alza y dijimos que existía la posibilidad de otro revés en la renta variable. En nuestra opinión, sin un cambio significativo en el trasfondo fundamental, esa posibilidad todavía está sobre la mesa. Sin embargo, con las imágenes técnicas de varios índices de acciones que apuntan a rupturas por encima de las líneas de resistencia a la baja significativas, ahora apuntaremos más alto por un tiempo, ya que los inversores ya han aceptado que la Fed reducirá en noviembre y tal vez aumente las tasas de interés incluso el próximo año. . Dicho esto, estamos lejos de confiar en una recuperación duradera. Iremos las cosas paso a paso, y ante el primer signo de debilidad, lo reevaluaremos.
Hoy, la principal publicación económica en la agenda son las ventas minoristas en Estados Unidos de septiembre. Los participantes del mercado pueden prestar mucha atención a este informe, para ver en qué medida los cuellos de botella y la inflación afectaron las ventas. El consenso es que las ventas principales se han reducido un poco y que las principales han seguido aumentando, pero a un ritmo más lento que en agosto. Cualquier cosa mejor que las previsiones puede sugerir que a la economía le está yendo mejor de lo que muchos creen, a pesar del último aumento de la inflación. Es probable que esto resulte positivo para las acciones, pero también para el dólar estadounidense, ya que permitirá a los responsables de la formulación de políticas de la Fed continuar con sus planes de política monetaria. Un resultado peor de lo esperado podría tener el efecto de mercado contrario.
DJIA – Perspectiva técnica
El índice de efectivo del Promedio Industrial Dow Jones subió ayer, rompiendo por encima de la línea de resistencia a la baja trazada desde el máximo del 3 de septiembre, así como por encima de la barrera 34985, marcada por el máximo del 7 de octubre, confirmando así un próximo máximo más alto. En nuestra opinión, esto ha convertido el panorama a corto plazo en positivo.
Esperamos que los participantes desafíen pronto el nivel 35110, marcado por el máximo del 10 de septiembre, cuya ruptura puede extender el avance hacia el área 35280, que actuó como un soporte decente entre el 31 de agosto y el 6 de septiembre. Si esa zona no es capaz de detener a los alcistas, entonces podemos experimentar extensiones hacia el obstáculo 35520, que actuó como techo entre el 25 de agosto y el 6 de septiembre.
Apuntaremos a la baja nuevamente, solo si vemos un retroceso por debajo de 34610, un soporte marcado por el máximo interno del 12 de octubre. Esto podría confirmar el retorno del índice por debajo de la línea a la baja antes mencionada y podría allanar el camino hacia la barrera de 34260, o el obstáculo de 34100, marcado por el mínimo del 13 de octubre. Otra ruptura, por debajo de 34100, podría extender la caída hacia el territorio de 33845, que brindó soporte los días 4, 5 y 6 de octubre.
USD/JPY – Perspectiva técnica
USD/JPY avanzó más al norte ayer, y hoy en Asia logró superar el nivel de 113.80, marcado por los máximos del martes y miércoles. Esto ha confirmado un próximo máximo más alto, que combinado con el hecho de que el par se negocia por encima de la línea de soporte al alza trazada desde el mínimo del 22 de septiembre, pinta una imagen positiva a corto plazo.
Creemos que los alcistas pronto podrían apuntar al nivel de 114.20, marcado por el pico del 12 de noviembre de 2018, cuya ruptura podría extender el avance hacia el pico del 4 de octubre de 2018, en 114.55. Si tampoco se detienen allí, podríamos verlos subir aún más alto, quizás hasta el área de 115.50, marcada por el máximo del 10 de marzo de 2017.
El movimiento que podría indicar una reversión a corto plazo puede ser una caída por debajo de 112,17, en nuestra opinión, un soporte marcado por el mínimo del lunes. Inicialmente, esto podría apuntar al nivel de 111,80, cuya ruptura podría ver un margen para caídas hacia las barreras de 111,20 o 110,83, definidas como soportes por los mínimos del 6 y 4 de octubre, respectivamente. Ahora, si los bajistas son lo suficientemente fuertes para superar ambos obstáculos, el próximo territorio a considerar puede estar en 110.43, marcado por el máximo interno del 8 de septiembre.
En cuanto al resto de eventos de hoy
Además de las ventas minoristas en EE. UU., las otras publicaciones de datos que vale la pena mencionar son el índice de manufactura Empire State de Nueva York para octubre, así como el índice preliminar de confianza del consumidor de la UM para el mismo mes.
También tenemos un orador en el programa de hoy, y este es el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams.
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