Los principales índices bursátiles mundiales se recuperaron ayer, después de que la presidenta de la Cámara de Representantes, Pelosi, dijera que se podría llegar a un acuerdo de estímulo a fines de esta semana, y después de que el presidente de Estados Unidos, Trump, señaló que está dispuesto a aceptar un proyecto de ley mayor. En el mundo de las divisas, el dólar canadiense se encontraba entre los principales ganadores, y sus operadores aguardaban los datos del IPC canadiense y las ventas minoristas, que se publicarán hoy más tarde.
La renta variable repunta ante el optimismo de los estímulos
El dólar estadounidense cotizó a la baja frente a todas las demás monedas del G10 el martes y durante la mañana asiática del miércoles. Obtuvo el rendimiento más bajo frente a SEK, NOK, CAD y EUR en ese orden, mientras que perdió menos terreno frente al JPY y GBP.
El debilitamiento del dólar estadounidense y el yen, combinado con el fortalecimiento del CAD y la NOK relacionados con el petróleo, sugiere que la moral de los inversores recibió un impulso en algún momento durante el día. De hecho, a pesar de que los principales índices de la UE cerraron sus sesiones de negociación mixtas, los estadounidenses terminaron en aguas positivas, con un apetito relativamente optimista en la sesión asiática de hoy. La única excepción fue el Shanghai Composite de China, que actualmente ha bajado un 0,47%.
Lo que alentó a algunos inversores a aumentar su exposición al riesgo pueden haber sido los titulares optimistas sobre un posible proyecto de ley de ayuda por coronavirus en los EE. UU. Ayer, la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi, dijo que esperaba que se pudiera llegar a un acuerdo para fines de esta semana, mientras que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, señaló que está dispuesto a aceptar un gran proyecto de ley, a pesar de la oposición de su propio Partido Republicano. Según Pelosi, las negociaciones continuarán hoy, y cualquier cosa que sugiera que demócratas y republicanos se inclinan hacia un acuerdo puede ayudar a promover el sentimiento más amplio del mercado. Es probable que las acciones ganen algo más y los refugios seguros se mantengan por debajo del interés de venta.
Sin embargo, habiendo dicho todo eso, nos mantenemos firmes en que tomaremos las cosas día a día. Recuerde que recientemente, hemos observado repetidamente que incluso si las acciones se recuperan, somos reacios a confiar en una recuperación duradera. Y esto se debe a que el coronavirus continúa propagándose a un ritmo rápido, algo que podría resultar en bloqueos más estrictos y pesar aún más en la economía mundial. Es más, a medida que se acercan las elecciones estadounidenses, los inversores pueden abstenerse de participar en grandes posiciones comerciales. Incluso ayer, el repunte de las acciones fue modesto, con los principales índices mundiales ganando menos del 1%. Creemos que los participantes del mercado mantendrán una postura cautelosa hasta el día de las elecciones.
FTSE 100 - Perspectiva técnica
El índice FSTE 100 aún cotiza por debajo de una línea de resistencia a la baja a medio plazo tomada desde el máximo del 9 de junio. Sin embargo, desde principios de septiembre, el precio está luchando por moverse por debajo de una de sus áreas de soporte clave, en 5766, que marca los mínimos del 4 y 25 de septiembre. Por ahora, tomaremos una postura neutral, ya que creemos que el precio puede continuar moviéndose entre esa línea a la baja y esa área de soporte.
Si el índice sube por encima del máximo del 19 de octubre, en 5961, puede terminar empujando más hacia la línea descendente antes mencionada, que si se mantiene intacta, podría obligar al precio a deslizarse nuevamente. Si es así, el FTSE 100 podría retroceder por debajo de la zona de 5961 y apuntar al mínimo actual de esta semana, en 5845, una ruptura del cual podría despejar el camino hacia el nivel de 5766 discutido anteriormente.
Por otro lado, si el precio rompe la línea a la baja discutida anteriormente y viaja por encima del punto más alto de septiembre, en 6125, eso confirmaría un próximo máximo más alto, lo que podría establecer el camino para un movimiento más al norte. Luego apuntaremos a la próxima área de resistencia potencial entre los niveles 6297 y 6323, marcados por los máximos del 12 de agosto y el 15 de julio respectivamente. El índice podría estancarse allí temporalmente, sin embargo, si la compra continúa, la próxima área de resistencia potencial, que podríamos examinar, puede estar en 6513, marcada por el punto más alto de junio.
IPC de Canadá y ventas minoristas en la agenda de hoy
Volviendo a las monedas, el dólar canadiense se encontraba entre los principales ganadores del G10, y sus comerciantes esperaban los IPC de septiembre y las ventas minoristas de agosto, ambos que saldrán hoy más tarde. Con respecto al IPC, se espera que la tasa general haya subido a + 0,4% interanual desde + 0,1%, pero no hay ninguna previsión disponible para la base, que se situó en + 0,8% interanual en agosto. También se espera que las ventas minoristas se hayan acelerado, tanto en términos generales como principales.
En su reunión anterior, el BoC mantuvo las tasas de interés sin cambios en + 0.25%, repitiendo que permanecerán allí hasta que se logre de manera sostenible la meta de inflación del 2%. También reiteraron la opinión de que continuarán con su programa de QE hasta que la recuperación económica esté bien encaminada y que están listos para ajustar sus programas si cambian las condiciones del mercado. Dijeron que tanto la economía mundial como la canadiense están evolucionando ampliamente en línea con el escenario esbozado en julio, pero agregaron que la recuperación de la actividad en el tercer trimestre parece ser más rápida de lo anticipado en julio. Con todo eso en mente, y también teniendo en cuenta que el informe de empleo de septiembre superó las estimaciones, la aceleración de los IPC y las ventas minoristas puede permitir que los responsables de la formulación de políticas del BoC sigan sentados cómodamente al margen por un tiempo más. Algo así podría resultar positivo para el dólar canadiense.
USD / CAD - Perspectiva técnica
El USD / CAD continúa operando por debajo de una línea de resistencia a la baja tentativa a corto plazo tomada desde el máximo del 30 de septiembre. Esta mañana, el par ya había roto su área de soporte clave, en 1.3100, que anteriormente era el punto más bajo de octubre. Con este movimiento, la tasa ha confirmado un mínimo más bajo, lo que puede atraer a más vendedores al juego. Por ahora, adoptaremos un enfoque bajista.
Una nueva caída de las tasas podría llevar al USD / CAD al obstáculo de 1.3044, marcado por el mínimo del 4 de septiembre, lo que podría proporcionar soporte inicial. El par podría incluso recuperarse un poco, pero si lucha por volver a superar la zona de 1.3100, es posible que se produzca otra caída. Si es así, una deriva de regreso al obstáculo de 1.3044 y luego su ruptura podría abrir la puerta para un empujón al nivel de 1.2994, marcado por el punto más bajo de septiembre.
Alternativamente, si el par sube más alto y termina rompiendo la línea bajista mencionada anteriormente, eso podría asustar a los alcistas del campo temporalmente, especialmente si la tasa supera la barrera de 1.3203, marcada por el máximo de ayer. El USD / CAD puede entonces desplazarse hacia el obstáculo de 1.3259, una ruptura del cual podría preparar el escenario para un empuje hacia el área de 1.3314, que es un mínimo intradiario del 7 de octubre. Ligeramente por encima de él se encuentra otro nivel de resistencia potencial, en 1.3340, marcado por el punto más alto actual de octubre.
En cuanto al resto de eventos de hoy
Durante la madrugada europea, ya obtuvimos los IPC del Reino Unido de septiembre. Tanto los tipos generales como los subyacentes subieron a + 0,5% interanual y + 1,3% interanual desde + 0,2% y + 0,9%, en línea con las previsiones del mercado. En nuestra opinión, combinado con los recientes comentarios del vicegobernador Dave Ramsden de que él y sus colegas no van a utilizar tasas de interés negativas de inmediato, la inflación acelerada puede permitir que los funcionarios del Banco de Inglaterra permanezcan al margen en su próxima reunión.
Más adelante en el día, además de los datos canadienses, también tenemos el informe EIA (Energy Information Administration) sobre los inventarios de petróleo crudo de la semana pasada. Las expectativas son una caída de 1.021 millones de barriles después de una caída de 3.818 millones la semana anterior. Dicho esto, teniendo en cuenta que, ayer, el API (American Petroleum Institute) informó una acumulación de inventario de 0,584 millones, consideraríamos que los riesgos que rodean el pronóstico de la EIA están inclinados al alza.
También tenemos seis oradores en la agenda de hoy: la presidenta del BCE, Christine Lagarde, el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, el economista jefe del BCE, Philip Lane, el vicegobernador del Banco de Inglaterra, Dave Ramsden, el gobernador de la junta de la Fed, Lael Brainard, y la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester.