La libra esterlina fue la principal perdedora entre las principales divisas ayer y hoy en Asia, y esto se debe a que el PMI de servicios del Reino Unido cayó a un mínimo de 15 meses, lo que aumentó los temores sobre una recesión en la economía del Reino Unido pronto e incitó a los participantes del mercado a impulsar respaldar sus apuestas con respecto al futuro curso de acción del BoE. El kiwi fue el principal ganador después de que el RBNZ subiera 50 pb y aumentara sus proyecciones de trayectoria de tasas. En cuanto a hoy, el elemento principal de la agenda económica puede ser el acta de la última decisión del FOMC.
Los PMI incrementan las preocupaciones por la desaceleración, la GBP cae después de las caídas del índice de servicios
El dólar estadounidense se negoció a la baja frente a todas menos dos de las otras monedas principales el martes y durante la sesión asiática del miércoles. Ganó solo frente a GBP y CAD, mientras que perdió más terreno frente a NZD, JPY y AUD.
A primera vista, el fortalecimiento del Kiwi y el Aussie apunta a una actividad comercial de riesgo, pero el hecho de que el yen haya sido el segundo ganador en línea indica lo contrario. Por lo tanto, para obtener una imagen más clara con respecto al sentimiento general del mercado, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable. Allí, la mayoría de los principales índices de la UE y EE. UU. cayeron, pero el apetito volvió a mejorar durante la sesión asiática de hoy.
La caída de las acciones de la UE y los EE. UU. puede deberse a la pérdida en la mayoría de los índices PMI preliminares de mayo, de la zona euro, el Reino Unido y los EE. UU. La mayor decepción fue la caída del PMI de servicios del Reino Unido a un mínimo de 15 meses. Específicamente, ese índice cayó a 51,8 desde 58,9, lo que genera temores de que una recesión se avecina antes de lo que sugieren las proyecciones del BoE. Recuerde que en su última reunión, el BoE advirtió sobre una recesión el próximo año, lo que llevó a los participantes del mercado a retroceder en sus apuestas con respecto a futuros aumentos de tasas. Parece que esas apuestas se retrasaron aún más ayer, y es por eso que vimos que la libra cayó frente a todas las demás monedas principales. Sí, con una inflación del 9% en el Reino Unido, creemos que el BoE debería seguir subiendo los tipos de interés, pero con la intensificación de los temores de recesión, creemos que el ritmo será mucho más lento de lo esperado hace un par de meses.
EUR/GBP – Análisis Técnico
El EUR/GBP se disparó ayer, luego de la decepción en el PMI de servicios del Reino Unido, cruzando por encima de la barrera de 0.8530, marcada por los máximos del 13 y 16 de mayo, y alcanzando la resistencia en 0.8585. En general, el par se mantiene por encima de la línea de soporte alcista tentativa trazada desde el mínimo del 14 de abril, lo que combinado con el repunte de ayer nos hace creer que podría ser posible otra ronda de compras, a pesar del retroceso después de alcanzar 0.8585.
El revés puede continuar por un tiempo más, pero los alcistas aún podrían atacar desde arriba de la línea alcista antes mencionada, tal vez cerca de una de las barreras de 0.8530 o 0.8505. Un rebote potencial podría apuntar nuevamente a la zona de 0.8585, cuya ruptura podría extender el avance hacia el pico del 12 de mayo, alrededor de 0.8620. Otra ruptura, por encima de 0.8620, podría alentar a los alcistas a subir hacia la zona de 0.8657, que proporcionó una fuerte resistencia entre el 16 y el 30 de abril de 2021.
Comenzaremos a examinar el caso bajista en una caída por debajo de 0.8435, marcada por el mínimo del 23 de mayo. Tal movimiento podría confirmar la ruptura por debajo de la línea alcista antes mencionada y podría abrir el camino hacia el mínimo del 17 de mayo, en 0.8393, o el mínimo del 2 de mayo, en torno a 0.8370. Si ninguna de las barreras es capaz de detener la caída, entonces una ruptura a la baja podría tener mayores implicaciones bajistas, quizás preparando el escenario para caídas hacia el mínimo del 21 de abril, en 0.8310.
RBNZ aumenta su trayectoria de tasas, la atención se dirige a las minutas de la Fed
El principal ganador fue el dólar de Nueva Zelanda, pero no debido a una mejora en el sentimiento del mercado. El kiwi subió durante la noche después de que el RBNZ elevara las tasas de interés en 50 pb hasta el 2,0 %, como se había anticipado en general, pero también revisó al alza sus proyecciones de trayectoria de tasas. El Banco ahora prevé que su OCR alcance el 3,95 % para septiembre de 2023. Siguiendo el lenguaje más cauteloso de la última reunión, donde los funcionarios juzgaron que la trayectoria de la tasa indicada en febrero aún era apropiada, esta es claramente una postura más agresiva en nuestra opinión, que combinó con las últimas preocupaciones sobre el desempeño de la economía de EE. UU., podría ayudar a que el NZD/USD suba un poco.
En cuanto al día de hoy, es probable que el centro de atención recaiga en las actas de la última reunión del FOMC. En esa reunión, los funcionarios subieron 50 pb, pero descartaron el caso de un triple aumento en junio. Sin embargo, desde entonces, los participantes del mercado aceptaron la idea de un par de aumentos dobles más, especialmente en un momento en que otros bancos centrales importantes pueden no proceder de manera tan agresiva y, por lo tanto, decidieron comprar algunos dólares más. En cualquier caso, el dólar volvió a retroceder en los últimos días debido a los temores de desaceleración económica. Con el presidente de la Fed, Powell, señalando en los discursos posteriores que no dudarán en actuar de manera más agresiva si la inflación no se ralentiza como se esperaba, será interesante profundizar en las actas para averiguar cuántos de sus colegas comparten esa misma opinión. Si, de hecho, la mayoría de ellos están dispuestos a hacer más si es necesario, entonces el dólar estadounidense podría desacelerar su última corrección a la baja.
NZD/USD – Análisis Técnico
NZD/USD se disparó más alto después de que el RBNZ revisó al alza sus proyecciones de trayectoria de tasas, después de que alcanzó el soporte en la encrucijada de la barrera de 0.6420 y la línea de soporte alcista trazada desde el mínimo del 16 de mayo. El pico llevó la cotización por encima de la zona de 0.6490, lo que confirma un próximo máximo más alto en el gráfico de 4 horas, lo que combinado con el hecho de que el par cotiza por encima de la línea de resistencia a la baja anterior tomada desde el máximo del 5 de abril, pinta un cierre positivo. -imagen de término.
En nuestra opinión, la ruptura por encima de 0.6490 puede haber abierto el camino hacia el máximo del 5 de mayo, alrededor de 0.6570, cuya ruptura podría extender el avance hacia el máximo del 26 de abril, alrededor de 0.6645. Si los alcistas no están dispuestos a detenerse allí, es posible que los veamos empujando hacia el territorio de 0.6715, marcado por los mínimos internos del 18 y 19 de abril.
En el lado negativo, nos gustaría ver una caída clara y decisiva por debajo de 0.6295 antes de comenzar a examinar si los bajistas están nuevamente en control total. Esto podría confirmar el regreso de la tasa por debajo de las dos líneas diagonales antes mencionadas y podría apuntar a la zona de 0.6225, que brindó un fuerte soporte entre el 12 y el 15 de mayo. Otra ruptura, por debajo de 0.6225, podría extender la caída hacia el área de 0.6150, marcada por el mínimo del 27 de mayo de 2020, o incluso hacia el mínimo del 24 de mayo, en torno a 0.6080.
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