La comunidad de inversores de divisas cotizó de manera tranquila ayer y hoy en Asia, con la única excepción del dólar canadiense. En el mundo de la renta variable, las acciones de la UE subieron en su mayoría, mientras que Wall Street cayó tras alcanzar nuevos máximos. Con varios mercados europeos cerrados hoy, y sin eventos importantes en el calendario, damos una breve opinión sobre dos temas que podrían impulsar, o seguir impulsando, los mercados en el nuevo año.
COVID y Política Monetaria permanecerán entre los principales temas para el año nuevo
El dólar estadounidense se negoció tranquilamente frente a todas menos una de las otras monedas principales el jueves y durante la sesión asiática del viernes. Se mantuvo dentro de un rango de ± 0,20% frente a todos, excepto CAD.
La actividad inversora esta tranquila no muestra mucho sobre la moral de los inversores, al menos aquellos que continuaron operando. Simplemente confirma la baja actividad debido a las vacaciones de fin de año. En cuanto al mercado de valores, la mayoría de los índices bursátiles europeos cotizaban en verde, mientras que más tarde, los tres principales índices de Wall Street cayeron, pero después de que el Dow Jones y el S&P 500 alcanzaran nuevos máximos históricos. Hoy en día, solo el Compuesto de Shanghai de China es negociable y, actualmente, es más alto. Los otros mercados asiáticos bajo nuestro radar están cerrados, y varios europeos también están programados para permanecer cerrados hoy. Solo París y Londres negociarán durante media sesión.
Hoy es el último día de 2021, y sin importantes catalizadores del mercado en el día de ayer, y sin eventos importantes programados para hoy, esperamos una actividad inversora tranquila. Sin embargo, no olvidemos que debido a la escasez de liquidez, un titular repentino relacionado con el mercado puede ser suficiente para provocar reacciones exageradas. Por lo tanto, puede ser mejor proteger las posiciones existentes limitando su riesgo.
Ahora, dado que no hay mucho que decir por hoy, nos gustaría discutir cuáles pueden ser los principales temas en las agendas de los inversores para 2022 y creemos que podría volver a ser COVID, y la política monetaria. En lo que respecta a COVID, por ahora, los participantes del mercado pueden seguir dispuestos a aumentar sus exposiciones al riesgo y tal vez impulsar los índices de acciones a nuevos máximos, ya que varias naciones de todo el mundo se abstuvieron de imponer nuevos bloqueos, a pesar de las infecciones récord en todo el mundo. los últimos días. Con el aumento de las tasas de vacunación y la nueva variante menos letal que las anteriores, los gobiernos prefieren mantener abiertas sus economías. Dicho esto, sin embargo, estamos lejos de ser expertos en ciencias médicas y, por lo tanto, no sabemos si aparecerán más variantes y si las infecciones se acelerarán aún más, hasta un punto en el que los sistemas de atención médica se verán gravemente afectados. Cualquier nuevo titular preocupante tiene el potencial de resultar en retiros decentes.
Ahora, en términos de política monetaria, varios bancos centrales ya han comenzado a eliminar los estímulos relacionados con la pandemia y se espera que continúen con aumentos agresivos de las tasas de interés en 2022. El RBNZ ya ha subido dos veces, en octubre y noviembre, y se espera para continuar ese proceso en 2022. El Banco de Inglaterra lo ha hecho en su reunión de diciembre, con la curva de rendimiento a plazo de los intercambios de índice de la noche a la mañana del Reino Unido apuntando a otros cuatro aumentos de un cuarto de punto durante el transcurso del nuevo año. Se espera que la Fed realice tres aumentos, y se prevé que el BoC comience el proceso de despegue en una de sus próximas reuniones. Por otro lado, es poco probable que el BCE, el RBA, el BoJ y el SNB toquen el botón de aumento en 2022.
Entonces, con todo eso en mente, la divergencia de la política monetaria puede ser uno de los principales impulsores del mercado cambiario. Es probable que las monedas cuyos bancos centrales sigan ajustando agresivamente tengan un mejor rendimiento. Por ejemplo, vemos el caso de que EUR / USD rompa el extremo inferior de su rango lateral reciente en el futuro previsible, y GBP / AUD marche al alza. Esperamos que el EUR / GBP continúe cayendo y que el NZD / JPY tenga una tendencia al norte. Dicho esto, existe el riesgo de que eventos imprevistos cambien las agendas de los bancos centrales, y aquellos que se espera que se endurezcan de manera más agresiva tienen el potencial de decepcionar más. En otras palabras, si alguno de esos Bancos, como el BoE, que se espera que suba casi 4 veces, indica que puede que no continúe con tantos aumentos, la decepción podría ser grande y la moneda respectiva podría caer notablemente.
EUR/USD –
EUR / USD cotizó ayer algo a la baja, después de que tocó una resistencia ligeramente por encima de la barrera de 1,1335. Dicho esto, la caída se detuvo ligeramente por encima del nivel de 1,1290. En general, el par se mantiene dentro del rango lateral que ha estado vigente desde el 26 de noviembre, entre las barreras de 1.1233 y 1.1375, pero también cotiza por debajo de la línea de resistencia a la baja tomada desde el máximo del 25 de mayo, lo que, en nuestra opinión, aumenta las posibilidades. para una salida a la baja fuera del rango, en lugar de una al alza.
Si, de hecho, los bajistas son lo suficientemente fuertes como para empujar al par por debajo del extremo inferior del rango, que está en 1,1233, inicialmente podemos verlos apuntando al mínimo del 24 de noviembre, en 1,1185. Si no están dispuestos a detenerse allí y también logran superar ese obstáculo, esto confirmará un próximo mínimo más bajo en el gráfico semanal y puede allanar el camino hacia el área de 1.1100, que brindó soporte el 1 de junio de 2020.
Por el lado positivo, nos gustaría ver una recuperación decisiva por encima de 1,1465, antes de comenzar a examinar el caso alcista. La tasa ya estará por encima de la línea bajista de mediano plazo antes mencionada, y los alcistas podrían subir inicialmente hacia la zona de 1.1524, que apoyó la acción el 12 de octubre y el 5 de noviembre. Si no se detienen ahí, es posible que experimentemos avances hacia la barrera de 1.1575, o la zona de 1.1615, marcada por el mínimo del 9 de noviembre y el máximo del 4 de noviembre, respectivamente.
GBP/AUD –
GBP / AUD repuntó ayer, después de tocar el soporte en 1.8540. Sin embargo, el avance se mantuvo limitado cerca de la resistencia clave de 1.8630, que ha estado proporcionando una fuerte resistencia desde el 13 de diciembre. En general, la tasa continúa subiendo, respetando la línea de soporte alcista trazada desde el mínimo del 9 de diciembre, pero para tener confianza en más avances, nos gustaría ver una ruptura clara y decisiva por encima de 1.8630.
Tal ruptura confirmaría un próximo máximo más alto en el gráfico de 4 horas y podría allanar el camino hacia las barreras 1.8720 o 1.8768, marcadas por un mínimo intradiario formado el 2 de diciembre y el mínimo interno del 6 de diciembre, respectivamente. Si los alcistas no están dispuestos a detenerse allí, entonces podríamos verlos subir hacia el pico del 7 de diciembre, en 1.8840.
Abandonaremos el caso alcista en una caída por debajo del nivel de 1.8540. Esto podría confirmar la ruptura por debajo de la línea alcista antes mencionada e inicialmente puede allanar el camino hacia la zona de 1.8480, cerca del mínimo del 23 de diciembre. Una ruptura por debajo de esa barrera podría extender la caída hacia el mínimo del 16 de diciembre, en 1.8415, o el mínimo del 9 de diciembre, en 1.8385.
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