Los índices de acciones globales cerraron en territorio positivo ayer y hoy en Asia, con Wall Street alcanzando nuevos máximos históricos mientras la toma de posesión de Joe Biden se desarrolló sin problemas y sin nuevas protestas violentas de los partidarios de Trump. El BoC y el BoJ mantuvieron sin cambios sus configuraciones de política monetaria, con el Loonie ganando en la decisión del BoC, ya que puede haber algunas expectativas de un pequeño recorte de tipos o un aumento de QE. En cuanto a hoy, la antorcha del banco central pasará al BCE.
La renta variable se recupera tras la inauguración de la época Biden
El dólar estadounidense siguió cotizando al sur frente a todas las otras monedas del G10, excepto dos, el miércoles y durante la sesión asiática del jueves. Perdió la mayor parte de terreno frente al NZD, CAD, NOK y AUD en ese orden, mientras que se encontró prácticamente sin cambios frente al EUR y el CHF.
El debilitamiento del dólar estadounidense y del franco suizo, combinado con el fortalecimiento del kiwi, el dólar canadiense y el dólar australiano vinculados a las materias primas, sugiere que los mercados continuaron operando con riesgo. De hecho, los principales índices de la UE y EE. UU. Fueron un mar verde, con el apetito positivo de los inversores llegando a la sesión asiática de hoy.
En Europa, el mayor ganador fue el FTSE MIB de Italia, ganando un 0,93% después de que el primer ministro italiano Giuseppe Conte obtuvo un voto de confianza en la cámara alta del Senado, lo que le permitió permanecer en el cargo después de que un socio menor renunciara a su coalición, evitando así un colapso del gobierno. El optimismo se incrementó aún más durante la sesión estadounidense, con los principales índices de Wall Street alcanzando nuevos máximos históricos, ya que la toma de posesión de Biden se desarrolló sin problemas y sin nuevas protestas violentas de los partidarios de Trump. Recuerde, ayer notamos que había algunas preocupaciones en ese frente. El Nasdaq fue el mayor ganador, agregando un 1,97%, y las acciones de Netflix subieron un 16,85% después de que la compañía dijera que ya no necesitará pedir prestados miles de millones de dólares para financiar sus programas de televisión y películas.
BoC y BoJ mantienen estables sus políticas
Ayer, además de la toma de posesión de Biden, también tuvimos una decisión de política monetaria del BoC. El Banco decidió mantener sin cambios los tipos de interés y el ritmo de sus compras de QE, decepcionando a quienes esperaban un pequeño recorte o incluso un nuevo aumento en QE. Los funcionarios también señalaron que "a medida que el Consejo de Gobierno gane confianza en la solidez de la recuperación, el ritmo de las compras netas de bonos del Gobierno de Canadá se ajustará según sea necesario", lo que sugiere que el próximo paso de política para el Banco de Canadá puede ser reducir la QE. El resultado fue un dólar canadiense más fuerte, que esperamos que se mantenga respaldado, no solo desde el frente de la política monetaria, sino también con la ayuda del sentimiento general del mercado. Recuerde que nuestra opinión es que el apetito por el riesgo se mantenga respaldado en los primeros meses de 2021, lo que significa precios del petróleo más altos y, por lo tanto, un dólar canadiense más alto.
De la noche a la mañana, la antorcha del banco central pasó al BoJ, y el Banco mantuvo sin cambios la configuración de su política monetaria y revisó al alza su pronóstico económico para el próximo año fiscal. El Banco también señaló que ha entregado suficiente estímulo por ahora para amortiguar el golpe de la pandemia, pero repitió que tomará medidas adicionales sin dudarlo si lo considera necesario. El yen no reaccionó en el momento de la publicación, lo que confirma la noción de que, debido a su condición de refugio seguro, se mantiene principalmente vinculado a los desarrollos que rodean el sentimiento general del mercado. Nuestra opinión es que el yen se debilitará en el futuro previsible, al menos frente a monedas vinculadas al riesgo, como el australiano, el kiwi y el dólar canadiense.
¿Señalará el BCE que se avecinan más estímulos?
En cuanto a hoy, el principal acontecimiento de la agenda puede ser la decisión de política monetaria del BCE. En su última reunión de 2020, este Banco decidió ampliar su Programa de Compras de Emergencia Pandémica (PEPP) en EUR 500 mil millones y extendió el esquema nueve meses hasta marzo de 2022. Dicho esto, el euro ganó con la decisión, ya que, debido a la previa apreciación, muchos pueden haber esperado que el Banco entregara más. Actualmente, el tipo de cambio EUR / USD cotiza aproximadamente a los mismos niveles que en ese entonces, incluso llegó a niveles mucho más altos a principios de enero, lo que es negativo para los precios al consumidor. Después de todo, el presidente Lagarde dijo en la rueda de prensa que siguió a la última decisión que la apreciación del euro ejerce una presión a la baja sobre los precios y que la vigilarán con mucha atención.
Por lo tanto, con un título negativo y tasas de inflación subyacente muy bajas, vemos posibilidades decentes de que el BCE vuelva a actuar en algún momento pronto. Sin embargo, no esperamos que esto suceda en esta reunión. Los funcionarios acaban de ampliar sus esfuerzos de estimulación en diciembre y es posible que prefieran esperar y ver los efectos de su decisión antes de decidir actuar de nuevo. Si de hecho el BCE se mantiene firme, profundizaremos en la declaración en busca de pistas sobre si los funcionarios están considerando una mayor flexibilización y, de ser así, cuándo podría cumplirse. El euro puede deslizarse un poco más si el Banco proporciona señales claras de que planea expandir sus compras de bonos en los próximos meses, mientras que lo contrario puede ser cierto si no obtenemos tales pistas.
EUR/CAD – Análisis Técnico
En general, el EUR / CAD continúa operando por debajo de la línea de resistencia a la baja a corto plazo tomada desde el máximo del 30 de diciembre. Ayer, el par alcanzó un nuevo mínimo menor , probando el área en 1.5268. Esta mañana la tasa se está corrigiendo ligeramente al alza, sin embargo, si permanece en algún lugar por debajo de esa línea a la baja, nos mantendremos bajistas, al menos con la perspectiva a corto plazo.
Para sentirnos cómodos con la baja, nos gustaría ver primero una caída por debajo de la zona de 1.5268 mencionada anteriormente. Esto confirmaría un nuevo mínimo menor , posiblemente preparando el escenario para un movimiento hacia el nivel de 1.5198, marcado por el punto más bajo de mayo de 2020. Si la caída continúa, el próximo objetivo potencial podría ser 1.5055, que es el punto más bajo de junio. 2020.
Por otro lado, si el par es capaz de romper la línea descendente antes mencionada y luego subir por encima de la barrera de los 1.5500, marcada cerca de los mínimos del 8 y 11 de enero, eso podría invitar a más compradores al juego. El EUR / CAD puede subir a la zona de 1.5590 o al obstáculo de 1.5680, marcado por el máximo del 4 de enero.
GBP/NZD –
Ayer, el GBP / NZD cayó bruscamente, cayendo por debajo de su línea de soporte al alza a corto plazo tomada desde el mínimo del 6 de enero. Aunque esta mañana estamos viendo un pequeño movimiento alcista, podríamos clasificar ese movimiento como una corrección temporal, antes de otra posible etapa de venta, especialmente si la divisa continúa cotizando por debajo de la línea alcista mencionada anteriormente.
Si el par no logra volver por encima de la línea alcista antes mencionada, esto puede resultar en otro movimiento a la baja, lo que podría volver a probar el nivel de 1.8975, que marca el mínimo actual de hoy. Si la caída continúa, el próximo objetivo de soporte potencial podría estar entre los niveles de 1.8892 y 1.8913. Esos niveles marcan un mínimo de oscilación intradía del 12 de enero y el mínimo del 14 de enero.
Alternativamente, si la divisa vuelve a subir por encima de la línea alcista antes mencionada y se eleva por encima del territorio de 1.9097, marcado por un mínimo intradiario del 19 de enero, eso podría ayudar a atraer más compradores al juego. El GBP / NZD puede viajar entonces al nivel de 1.9169, una ruptura del cual podría despejar el camino hacia el nivel de 1.9213, que es el punto más alto actual de enero.
Eventos para el resto del día
Aparte de la decisión del BCE, también obtenemos los permisos de construcción y la construcción de viviendas de Estados Unidos, ambos para el mes de diciembre. Se pronostica que los permisos de construcción habrán disminuido un poco, a 1,604 millones desde 1,635 millones, mientras que se espera que la construcción de viviendas haya aumentado a 1,560 millones desde 1,547 millones. Las solicitudes iniciales de desempleo de la semana pasada también se publicarán y las expectativas son de una caída a 910k desde 965k.
Esta noche, durante la mañana asiática del viernes, se prevé que el IPC de Nueva Zelanda se haya acelerado a + 0,9% intertrimestral en el cuarto trimestre desde + 0,7%, algo que impulsaría la tasa interanual hasta 1,7% desde 1,4%. En noviembre, el RBNZ decidió mantener sin cambios su tasa de efectivo oficial y su programa de compra de activos a gran escala, y aunque señaló que lanzará un programa de financiación para préstamos en diciembre, el gobernador Adrian Orr dijo que la actividad interna desde agosto ha sido más resistente de lo que se suponía anteriormente. Esto, combinado con una inflación acelerada, probablemente disminuya la posibilidad de que este Banco adopte tasas de interés negativas. También se publicarán los IPC de Japón para diciembre.
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