El dólar estadounidense y Wall Street ganaron ayer, luego de que las minutas de la última decisión del FOMC revelaran que los responsables políticos se mantuvieron optimistas con respecto al desempeño de la economía estadounidense. Sin embargo, los mercados asiáticos retrocedieron hoy, tal vez porque los inversores lo interpretaron como dejar la puerta abierta para dobles aumentos en junio y julio, y tal vez un endurecimiento más agresivo a partir de entonces si la inflación no se desacelera.
El dólar gana después de que las actas revelaran que los funcionarios tenían confianza en la economía
El dólar estadounidense cotizó al alza frente a todas menos dos de las otras divisas principales el miércoles y durante la sesión asiática del jueves. Tuvo un rendimiento inferior solo frente a GBP, mientras que se encontró prácticamente sin cambios frente a NZD y AUD.
El fortalecimiento del dólar estadounidense y el franco suizo, combinado con el debilitamiento del dólar australiano y el neozelandés vinculados al riesgo, sugiere que la confianza del mercado se deterioró en algún momento ayer u hoy en Asia. Sin embargo, si volvemos nuestra mirada hacia el mundo de la renta variable, vemos que los principales índices de la UE y EE. UU. cotizan en verde. Solo hoy en Asia el apetito se suavizó.
Ayer, el evento principal en la agenda económica fueron las minutas de la última reunión del FOMC, donde los funcionarios decidieron subir 50 pb por primera vez después de 22 años, pero descartaron las posibilidades de un despegue de 75 pb en una de las próximas reuniones, y señalaron que probablemente proceda con aumentos dobles en las próximas dos reuniones también. En aquel entonces, el dólar estadounidense se debilitó, pero tan pronto como los inversionistas asimilaron la idea de que, incluso con dobles aumentos, la Fed sigue siendo uno de los principales bancos centrales más agresivos, recompró algunos dólares.
En cualquier caso, últimamente, el dólar volvió a tener interés de venta debido a preocupaciones con respecto al desempeño de la economía estadounidense, pero ayer, las actas revelaron que los funcionarios de la Fed seguían confiados en ese frente, y es por eso que vimos al dólar estadounidense y Se compran acciones estadounidenses. Sin embargo, la confianza en la economía significa que están dispuestos a continuar con los aumentos planificados, y con Powell diciendo recientemente que están dispuestos a hacer más, si es necesario, las posibilidades de aumentos más grandes después del verano, si la inflación no se desacelera, no son cero. Esa es quizás la razón por la que las acciones asiáticas cayeron hoy.
En cualquier caso, aunque vemos posibilidades de que algunos índices continúen cotizando al alza, somos reacios a asumir que el dólar estadounidense ha terminado su última corrección y está listo para entrar de nuevo en modo alcista. La razón es que las preocupaciones sobre la economía de EE. UU. surgieron después de la reunión del FOMC, por lo que la opinión de los políticos expresada en las actas puede estar un poco desactualizada. Por lo tanto, vemos el caso de que el dólar estadounidense continúe debilitándose por un tiempo más, al menos hasta que obtengamos señales más claras de que, de hecho, los funcionarios siguen siendo optimistas ahora también.
Nasdaq 100 – Análisis Técnico
El índice de contado Nasdaq 100 cotizaba ligeramente al alza ayer, pero se mantuvo por debajo de la línea de resistencia a la baja trazada desde el máximo del 5 de abril. En general, el índice ha estado oscilando por debajo de esa línea y por encima de 11505 desde el viernes, lo que sugiere indecisión por ahora. Sin embargo, desde un punto de vista técnico, siempre que el precio se mantenga por debajo de la línea de resistencia a la baja, los bajistas podrían volver a hacerse cargo.
La recuperación de ayer puede continuar por un tiempo más, pero los bajistas pueden volver a la acción desde cerca de la zona de 12175, marcada por el mínimo interno del 16 de mayo. Esto podría resultar en una caída y otra prueba cerca de la zona de 11505, marcada por el mínimo del 20 de mayo, cuya ruptura confirmaría un próximo mínimo más bajo y tal vez vería posibilidades de caídas hacia el territorio de 10940, marcado por el mínimo del 2 de noviembre. , 2020.
Por el lado positivo, nos gustaría ver una clara ruptura por encima de 12550, que brindó una fuerte resistencia entre el 10 y el 18 de mayo, antes de que comencemos a examinar una reversión alcista. Esto confirmará la ruptura por encima de la línea de resistencia a la baja antes mencionada y podría apuntar inicialmente al máximo del 6 de mayo, alrededor de 12935, cuya ruptura podría generar avances más grandes, quizás hacia la zona de 13545, que proporcionó una fuerte resistencia entre el 26 de abril y el 5 de mayo, o hacia el territorio 13745, marcado por la baja del 18 de abril.
EUR/USD – Análisis Técnico
El EUR/USD cotizó a la baja ayer, pero alcanzó el soporte cerca de la zona de 1.0640, manteniéndose por encima de la línea alcista trazada desde el mínimo del 13 de mayo, y luego se recuperó un poco. En general, el par continúa registrando máximos y mínimos más altos por encima de esa línea, y también cotiza por encima de la línea anterior de resistencia a la baja tomada del máximo del 31 de marzo. Por lo tanto, consideraremos que el panorama a corto plazo sigue siendo algo positivo.
Los alcistas podrían volver a hacerse cargo pronto y tal vez apuntar al territorio de 1.0760, marcado por los mínimos internos del 14 y 19 de abril. Si no están dispuestos a detenerse allí, podemos verlos apuntando a la zona de 1.0845, donde otra ruptura podría apuntar al obstáculo clave de 1.0935, que actuó como techo temporal entre el 6 y el 21 de abril. Otra ruptura, por encima de 1.0935, podría dar lugar a más avances, quizás hacia el área de 1.1025, marcada por el mínimo interno del 1 de abril.
En el lado negativo, nos gustaría ver una clara caída por debajo de 1.0470 antes de reconsiderar el caso bajista. Tal movimiento confirmaría el regreso de la tasa por debajo de las dos líneas diagonales antes mencionadas, y puede apuntar inicialmente a la zona de 1.0350, marcada por los mínimos del 12 y 15 de mayo, cuya ruptura podría tener implicaciones bajistas más grandes, quizás preparando el escenario para un teste cerca del territorio de 1.0235, marcado por el máximo interno de julio de 2002.
En cuanto a los eventos de hoy
Los mercados en Suiza permanecerán cerrados debido al Día de la Ascensión, mientras que más tarde en el día, tenemos la segunda estimación del PIB de EE. UU. para el primer trimestre, y las previsiones sugieren una confirmación de las cifras preliminares. También se publicarán las ventas minoristas de Canadá para marzo. Se espera que las ventas generales se hayan acelerado a +1.4% mensual desde +0.1%, mientras que se pronostica que la tasa central haya bajado a +2.0% mensual desde +2.1%. Dado que los IPC de Canadá superaron las estimaciones la semana pasada, las ventas minoristas decentes pueden permitir que los participantes del mercado mantengan al BoC en el grupo de los principales bancos centrales que se espera que continúen aumentando las tasas de interés a un ritmo acelerado.
Esta noche, durante la sesión asiática del viernes, tenemos el IPC de Tokio de Japón para mayo y las ventas minoristas de Australia para abril. No se dispone de pronósticos para la tasa general de Tokio, pero se prevé que la principal haya subido hasta +2,0% interanual desde +1,9%. En cuanto a las ventas minoristas de Australia, se espera que disminuyan a +1,0% intermensual desde +1,6%.
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