Los índices bursátiles de todo el mundo continuaron avanzando hacia el norte el martes y durante la sesión asiática del miércoles, una evidencia más tranquilizadora de que la variante del coronavirus Omicron no es tan peligrosa como se pensaba inicialmente. Hoy, el BoC decide sobre la política monetaria y creemos que mantendrá una postura optimista, lo que permitirá a los participantes mantener las expectativas sobre una subida de tipos que pronto será elevada.
USD retrocede aún más, las acciones se recuperan gracias a titulares de COVID más tranquilizadores
El dólar estadounidense cotizó a la baja frente a todas las otras monedas principales excepto dos el martes y durante la sesión asiática del miércoles. Sólo ganó frente a la libra esterlina, mientras que cotizaba prácticamente sin cambios frente al euro. El dólar perdió la mayor parte del terreno frente al CAD, el AUD y el NZD en ese orden.
El debilitamiento del dólar estadounidense y el fortalecimiento del Loonie, el Aussie y el Kiwi vinculados al riesgo, sugieren que los mercados continuaron operando de manera de riesgo ayer y hoy en Asia. De hecho, si volvemos nuestra mirada hacia el mundo de la renta variable, vemos que los principales índices de la UE y los EE. UU. Eran un mar verde, ganando una media del 2,28% cada uno. El optimismo, aunque algo más suave, también se trasladó a la sesión asiática de hoy.
Parece que las preocupaciones sobre la variante Omicron del coronavirus continuaron disminuyendo después de que la farmacéutica británica GSK dijera que su terapia COVID-19 basada en anticuerpos con el socio estadounidense Vir Biotechnology es eficaz contra todas las mutaciones de la variante Omicron. Es más, un estudio sudafricano sugirió que una dosis de refuerzo de la vacuna Pfizer podría ayudar a proteger contra la variante, aunque el estudio mostró que la nueva cepa puede romper parcialmente la protección de dos dosis. La noticia llega después de que un funcionario sudafricano dijera durante el fin de semana que los síntomas de la variante Omicron eran leves, y el funcionario estadounidense de enfermedades infecciosas Anthony Fauci compartió la misma opinión.
Más evidencia oficial de que la nueva cepa no es tan peligrosa como se pensaba inicialmente aumenta las posibilidades de que la Organización Mundial de la Salud también llegue a la misma conclusión, y es por eso que vemos que los inversores aumentan enormemente su exposición al riesgo. A partir de ahora, también cambiamos a positivo, y vemos el caso de que algunos índices bursátiles alcancen nuevos máximos históricos. Sin embargo, seguimos siendo reacios a pedir un avance duradero, ya que los nuevos hallazgos que apuntan a infecciones por Omicron más graves podrían generar estrés y ansiedad nuevamente y, por lo tanto, otra ronda de aversión al riesgo.
S&P 500 –
El S&P 500 continuó subiendo ayer, rompiendo por encima de la línea de resistencia a la baja tomada desde el máximo del 22 de noviembre, así como por encima de las resistencias clave (ahora convertidas en soportes) de 4655 y 4670, marcadas por los máximos del 1 de diciembre y 29 de noviembre. respectivamente. En nuestra opinión, esto ha cambiado la perspectiva a corto plazo de nuevo a positiva.
Creemos que los participantes del mercado apuntarán pronto al pico del 25 de noviembre, en 4720, cuya ruptura podría permitir otra prueba en el máximo histórico del índice de 4744, alcanzado el 22 de noviembre. Si no están dispuestos a detenerse allí esta vez, es posible que veamos que avanzan hacia la cifra redonda psicológica de 4800.
Consideraremos que la perspectiva se ha deteriorado nuevamente tras una ruptura por debajo de 4607, marcada por el máximo interno del 3 de diciembre. Esto podría confirmar el retorno del índice por debajo de la línea bajista antes mencionada y podría permitir caídas hacia el territorio de 4560, marcado por el mínimo del 30 de noviembre, cuya ruptura podría extender la caída hacia los mínimos del 1 y 3 de diciembre, alrededor de 4500.
¿El BoC volverá a ser optimista hoy?
En cuanto a hoy, el evento principal en la agenda puede ser la decisión de la tasa de interés del BoC. En su última reunión, este Banco cerró inesperadamente su programa de QE, manteniendo una postura optimista. Los datos desde entonces mostraron que el mercado laboral de Canadá continuó mejorando en octubre y tuvo un desempeño aún mejor en noviembre, con la economía agregando muchos más puestos de trabajo de lo que sugería el pronóstico y la tasa de desempleo cayendo a 6.0% desde 6.7%. Tanto el IPC general como el subyacente de octubre se aceleraron aún más por encima del límite superior del rango objetivo del Banco de Canadá del 1 al 3%, mientras que los datos del PIB revelaron que la economía se recuperó mucho más de lo anticipado en el tercer trimestre.
Todos estos datos sugieren que el BoC podría mantener un tono optimista, permitiendo que las expectativas de que se avecina una subida en los próximos meses se mantengan elevadas. Sin embargo, queda por ver si las nuevas restricciones por coronavirus afectarían el enfoque de los legisladores. Creemos que es demasiado pronto para que adopten una postura más cautelosa. Es posible que prefieran esperar los próximos datos antes de llegar a conclusiones más seguras sobre el impacto del coronavirus en las economías nacionales y mundiales. Por ahora, esperamos que se mantengan optimistas, algo que podría apoyar al Loonie en el momento del lanzamiento.
USD/CAD –
USD / CAD había estado en un modo de caída desde el lunes, cuando rompió por debajo de la línea de soporte al alza tomada desde el mínimo del 10 de noviembre. Dicho esto, la diapositiva se detuvo hoy cerca del área de 1.2635. Incluso si experimentamos algunas caídas adicionales, el par todavía está por encima de otra línea de soporte alcista, tomada desde el mínimo del 21 de octubre, y por lo tanto, vemos posibilidades de un rebote en el futuro previsible.
Una ruptura por debajo de 1.2635 podría extender la caída hacia la zona de 1.2590, que brindó soporte el 18 y 19 de noviembre, o hacia la línea alcista antes mencionada tomada desde el mínimo del 21 de octubre. Los alcistas podrían volver a tomar el mando desde cerca de una de esas zonas de soporte clave, y quizás empujar la acción hacia atrás por encima de la barrera de 1.2635. Tal rebote podría ver margen para extensiones hacia el área de 1.2720, que brindó soporte entre el 29 de noviembre y el 1 de diciembre. Otra ruptura, por encima de 1.2720, podría permitir avances hacia la zona de 1.2780, marcada por el mínimo interno del 2 de diciembre.
Ahora, para comenzar a examinar si los bajistas han ganado el control total, nos gustaría ver una caída clara por debajo de 1.2480, un soporte marcado por los máximos internos del 5 y 9 de noviembre. Esto también podría confirmar la ruptura por debajo de la línea alcista tomada desde el mínimo del 21 de octubre y puede alentar a los bajistas a sumergirse hacia el mínimo del 10 de noviembre, alrededor de 1.2392. Una ruptura a la baja podría extender la caída hacia el mínimo del 29 de octubre, en 1.2370.
En cuanto al resto de eventos de hoy
Además de la decisión del BoC, los únicos otros comunicados que vale la pena mencionar son las ofertas de trabajo de US JOLT para octubre y el informe de la EIA sobre los inventarios de petróleo crudo de la semana pasada. Se espera que los JOLT hayan disminuido levemente, mientras que el pronóstico de la EIA apunta a una caída de 1,705 millones de barriles, luego de una caída de 0,910 millones la semana anterior.
En cuanto a los ponentes, además del gobernador del BoC, Tiff Macklem, que hablará en la rueda de prensa tras la decisión de su banco, también escucharemos a la presidenta del BCE, Christine Lagarde, al vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, a la miembro del Comité Ejecutivo del BCE, Isabel Schnabel, y la presidenta del Consejo de Supervisión del BCE, Andrea Enria.
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